硅谷银行评级“闪崩”!市场质疑降级来得“有点晚”,穆迪回应每经:去年就已提醒区域银行面临的风险
硅谷银行休业了,与此同时,评级公司也脱手了。在3月8日、10日,穆迪接连调降其评级。
市场对此评述驳倒纷歧。有效户暗示“来的正是时辰(Just in time)”,也有效户以为“有点晚(Bit late)”,乃至说“很是滞后(Very lagging)”。3月11日,有人在推特发文称“在三天前,SVB 的穆迪名誉评级还为 A”,埃隆马斯克在下面回覆了“Wow!”。
3月13日,穆迪通过邮件回应每经记者:“我们在(客岁)11月和2月颁发的两篇文章,指出了跟着利率上升,地区银行面对的挑衅和信贷风险。”
业内人士以为,投资者诟病穆迪的评级缺乏预警性,站在投资者角度确实也有原理;从穆迪的角度来说,它在以往的陈诉中是不是有充拭魅显现相干风险,也有本身的表明。总之,评级的前瞻性和预警性必然是有待进步的。
下调硅谷银行评级“有点晚”
硅谷银行(Silicon Valley Bank)的休业,让惊愕情感进一步伸张。与此同时,相干评级机构的调解评级举措也激发存眷。
内地时刻3月10日,穆迪投资者处事公司(Moody’s Investors Service,下称“穆迪”)下调了SVB金融团体(SVB)及其银行子公司硅谷银行(Silicon Valley Bank)的评级。
硅谷银行的恒久本币银行存款从A1下调至Caa2,刊行人评级从Baa1下调至C。该银行的恒久本币银行存款评级瞻望仍为负面,而其恒久刊行人评级瞻望从负面改为不变。
同时,穆迪将SVB金融团体的本币高级无包管和恒久刊行人评级从Baa1下调至C,这些评级的瞻望由负面改为不变。
降级后,穆迪暗示因贸易缘故起因,取消SVB金融团体和硅谷银行的评级。
值得一提的是,此次下调评级是在加州金融掩护和创新部封锁硅谷银行之后举办的,该部录用联邦存款保险公司(FDIC)为硅谷银行的经受人。穆迪称,硅谷银行果真公布重组其资产欠债表的打算后,该银行封锁。该银行公布以18亿美元的吃亏出售了可供出售的证券,然而该行并未完成与其资产欠债表重组打算相干的打算融资。
针对穆迪对SVB金融团体与硅谷银行下调评级,市场给出了驳倒纷歧的观点。有人暗示“来的正是时辰(Just in time)”,也有人以为“有点晚(Bit late)”,乃至说“很是滞后(Very lagging)”。
现实上,就在本次3月10日下调评级抉择的前两天,穆迪才方才完成了对SVB及硅谷银行评级的更新。内地时刻3月8日,穆迪将硅谷银行的恒久本币银行存款从Aa3下调至A1,刊行人评级别离从A3下调至Baa1。这些评级瞻望从不变转为负面。
穆迪“变脸”云云之快,再次引起市场的普及接头。
据相识,穆迪是一家环球综合风险评估公司,同时也是美国三大名誉评级机构之一。美国南北战役之后,大局限的铁路建树敦促了债券市场的发杀青长,标普、穆迪和惠誉这三大评级机构在此配景下创立。颠末百余年的成长,标普、穆迪和惠誉三大评级机构从美国本土市场慢慢拓展至欧洲、亚洲、拉美和非洲市场,并在环球评级市场中占有上风。
资料表现,穆迪将环球营业首要分为穆迪投资者处事和穆迪说明两大板块,别离认真焦点评级处事和投资咨询处事。
穆迪:此前已提示地区银行面对的信贷风险
3月13日,穆迪通过邮件回应每经记者:“我们在(客岁)11月和2月颁发的两篇文章,指出了跟着利率上升,地区银行面对的挑衅/信贷风险。”
按照穆迪发来的附件,客岁11月,穆迪曾在文章中暗示,美国第二轮量化缩短政策(QT2)会对银行发生更明显的影响。除了对银行资产欠债表的直接影响外,QT2还通过在美国经济已经放缓的环境下收紧金融状况发生了间接影响。
在本年2月的相干文章中,穆迪也暗示,美国地区银行对信念敏感市场的融资依靠有所增进,而在钱币政策的收紧、贷款一连增添的敦促下,存款小幅流出,美国地区银行活动性也有所削弱。2022年,这些银行的批发性融资和活动性操作率广泛进步。跟着当局支持法子的慢慢打消,新冠肺炎疫情时代存款急剧增进的趋势开始逆转,其它,跟着定量缩短的继承,通货膨胀导致客户镌汰存款用于斲丧,存款也许会继承降落。
据路透社报道,有知恋人士称,在硅谷银行倒闭之前,穆迪曾向硅谷银行母公司SVB发出警示,提示评级公司正筹备下调该银行的名誉评级。
为阻止即将到来的降级,SVB在周末拟定了一项打算,以进步其持股代价。它将出售代价高出200亿美元的低收益债券,并将收益再投资于可以或许带来高回报的资产。动静人士称,这笔买卖营业将发生吃亏,但假如SVB可以或许通过出售股票弥补资金缺口,能停止多级降级。制止3月8日,SVB按打算以18亿美元的吃亏出售了债券组合。穆迪下调了硅谷银行的评级,但因为SVB出售债券组归并打算筹集资金,评级仅下调了一级。
抱负环境下,股票出售应该在上周四开市前完成,以停止出售动静传出造成SVB股票下跌,危及出售。然而,SVB并没有实时完成上述筹备事变,当天收盘下跌60%,使得股票出售打算揠苗助长。同时,硅谷银行的客户受惊愕情感影响,担忧也许产生的银行挤兑,急于提取存款。
业内:评级调解会忌惮多方面影响
业内人士汇报每经记者,投资者诟病穆迪的评级缺乏预警性,站在投资者角度确实也有原理;从穆迪的角度来说,在以往的陈诉中是不是有充拭魅显现相干风险,也有本身的表明。总之,评级的前瞻性和预警性必然是有待进步的。
“调解级别是一件影响很大的工作,不是说调就调,得忌惮方方面面的影响,首要是要思量对整个市场的影响。”该人士以为。
市场有声音以为,穆迪发出也许下调SVB名誉评级的告诫,也许导致投资者和储户对该银行失去信念。
对此,上述业内人士暗示:“评级是一个很考究艺术的工作,调解的机缘必然要很奇妙,否则到时辰没当成市场的看门人,酿成了砸场子的人。”同时他也向投资者提议,任何时辰不能光看评级标记变换,投资者也必要多寄望风险提醒的相干表述,事实评级标记变换每每是综合许多身分之后才会举办调解的。