民营企业家“传承潮”来临 股权家族信托应用空间几何

经济调查网 记者 蔡越坤 刘鹏 当越来越多民营企业步入“交班“时期，信任怎样施展上风和成果，辅佐民营企业家实现安稳有序传承？

6月8日，建信信任与金杜状师事宜所连系宣布《2022-2023年中国度族财产可一连成长陈诉——聚焦股权家属信任近况与成长》（以下简称《陈诉》）。《陈诉》看似瞄向了“小众”话题，即仅仅与企业家的股权股票资产置入家属信任的相干题目，实则试图办理民营企业家守富传富从而强项成长企业信念的大题目。

建信信任总裁孙庆文暗示，股权家属信任是信任营业中较为细分的规模，建信信任在六、七年前就开始了对这类资产传承的思索和实践。

建信信任副总裁王业强暗示，民营企业传承失败导致企业成长蒙受重创的案例触目皆是。对付上市公司而言，现实节制人变换每每导致股价大幅颠簸，市场、投资者对上市公司成长远景的忧虑会敏捷在二级市场有所浮现，同时对企颐魅正常策划也发生诸多倒霉影响。对付非上市企业而言，假如交班人无法获得焦点打点团队的承认和支持，打点层离心离德，企业势必难以一连成长。

王业强暗示，很多创一代企业家，多半已经开始家属企业传承筹划。在操持将来“将企业交给谁、怎样交”的进程中，企业家们也在思索怎样综合运用股权家属信任、遗嘱、赠与等种种传承器材，实现企业全部权、节制权、策划权三者的调和共处，使得家属企业的传承筹划相得益彰。在诸多的传承器材中，股权家属信任因其奇异的上风，受到企业家的存眷与青睐。

当股权置入家属信任

《陈诉》所指的股权家属信任，即信任资产为股权的家属信任。股权家属信任的运用可为企业家提供正当资产掩护和有序传承、企业家精力传承、家属风险断绝、社会责任推行等多方面的办理方案。

《陈诉》对付故意向设立股权家属信任的数十位企业家举办了调研，在股权家属信任的诸多成果中，受访企业家最为重视的是风险断绝和资产保全成果，占比83.33%；其它，有25%的企业家对股权齐集打点和有序传承的成果也较为存眷。

从市场需求来看，当前中国企颐魅正迎来第一次股权传承的飞腾。某投资与资产打点行业公司实控人在接管调研时暗示，“我身边的企业家伴侣和我一样，都逐渐进入‘交代班’阶段，我们都很体谅企业交班人的选任题目。假如企业股权由多位后世别离持有，轻易产生企业策划理念和意见纷歧致的环境，会影响企业的不变一连成长。因此，股权家属信任在企业股权齐集、有序传承方面的成果尤其吸引我们。”

王业强暗示，近五年来，家属信任成长如日中天。按照中信登宣布的数据，制止2023年一季度末，家属信任存续局限约为4976亿元，存续家属信任个数约为2.6万个。短短几年时刻里，家属信任受托工业从现金、保单，扩展到股权、股票等更为焦点的家属资产。可以说，境内股权家属信任的实践是因民营企业家的传承需求应运而生。企业股权有别于现金、不动产、金融产物、艺术品等资产，其传承的内在不只包罗财产自己，也席卷了企业家的伶俐与精力，因此，企业股权被业界称之为最难传承的财产。

与快要5000亿元资产局限的家属信任对较量，股权家属信任市场局限今朝仅为几十亿元，成长无疑相对迟钝，同时也意味着将来具有很大的应用空间。

王业强暗示，股权家属信任具有以下四方面的上风：

第一，股权家属信任可以辅佐企业停止法定担任带来的股权分手乃至损失节制权的风险，进而确保家属企业节制权的不变；

第二，股权家属信任在有用疏散企业全部权、策划权、收益权之后，可乐成断绝企业策划与家属成员将来面对的风险，举例来说，即便家属成员未来面对婚姻变换、债务某人身不测风险，也不会影响企业策划与企业市值的不变性；

第三，股权家属信任作为企业家精力、家属精力的传承载体，可以通过信任目标和分派条款的设定，对家属儿女举办引导和鼓励；

第四，假如设立以慈善为目标的股权家属信任，则是企业家践行社会责任，实现慈善愿景的有用方法。股权慈善信任可以或许充实验展第三次分派浸染，对付敦促社会管理前进与成长、实现配合富饶具有重要意义。

建信信任财产打点总监徐进暗示，综合近几年打仗的企业家需求说明，建信信任发明，但愿搭建股权家属信任的企业家凡是有两种较量典范的需求：一是财政投资平台的搭建，二是优质家属资产和家属企业股权的传承。

徐进对经济调查网记者暗示，有许多企业失败的案例，好比说盲目扩张导致失败，可能说盲目标扩张导致现金流发生题目，可是一个优越企业家必要做好操持，财产打点亦是云云，有几多是用于传承，掩护家人的幸福糊口，有几多是要用于企业再成长、投入创新，有几多用于回馈社会、做公益慈善等等要有筹划。

对付股权家属信任营业所做的人才储蓄题目，徐进对经济调查网记者暗示，我们有三位STEP国际信任与资产筹划学会的势力巨子会员，然后中台有多位状师以及税务师，前台有做过投行营业、做过资产打点营业的同事，这些都是我们为了做好这块营业、处事企业家客群的一个相比拟力好的人才储蓄和搭配。我们也但愿更多的优越人才插手进来。

实践障碍待破

连年来，海内已经有一批企业家对股权家属信任举办了实行。信任业协会宣布的数据表现，2020年，海内仅9家书托公司开展了股权家属信任营业，合计18单，局限靠近15亿元；到2021年，已有17家书托公司开展股权家属信任营业，合计高出100单，局限到达47亿元。

2019年6月，建信信任与金杜状师事宜所创新计划了海内首款股票家属信任，乐成实行将上市公司控股股东的部门存量股票置入“全权委托型”家属信任。之后，建信信任延续实践了多类股权和股票家属信任营业，在家属信任受托信任工业范例方面举办了诸多有益实行，进而验证了境内家属信任持有家属企业的可行性。

建信信任财产打点奇迹部执行总司理魏树谦暗示，在试探和成长股权家属信任营业的同时，建信信任慢慢形成了自身奇异的要领论，在“信任目标正当合规、工业确权、风险辨认与节制、盛大买卖营业计划、年度尽调机制、架构一连检视进级”六大方面一连精进。

北京市金杜状师事宜所合资人王晖状师暗示，总的来说，股权家属信任在海内如故是新秀，是“小荷才露尖尖角”，参照外洋股权家属信任上百年的实践成长模式和履素来看，海内的股权家属信任在工业挂号、税收、证券禁锢等方面均有亟待明了的法则。假如将来能在立法上小心境外股权家属信任的可取履历，再充实融合和谐我国的政策制度，在更得当股权家属信任茁壮生长的制度沃土上，股权家属信任或将披发出更兴隆的生命力。

金杜法令研究院院长欧阳振远在宣布会上也暗示，实践中，股权家属信任的成长首要面对四方面的障碍。

起首，股权家属信任凌驾《信任法》《公司法》《证券法》等多个部分法，各部分法令之间不免存在必要和谐之处，相干法令礼貌亦穷乏对付受托人权力任务界线的明晰划定和有用的免责机制；