10年国债期货创近三年新高，分析师：利率仍存在下行空间

继本年6月14日的102.335元高点之后，10年期国债期货主力合约盘（T2309）报价经验“V型反弹”，今天再刷记录，盘中呈现最高报价102.415元，创近三年来的新高。

制止发稿，30年期国债期货（TL2309）报99.270元，上涨0.410元，涨幅0.41%；10年期国债期货（T2309）报102.355元，上涨0.110元，涨幅0.11%；5年期国债期货（TF2309）报102.370元，上涨0.075元，涨幅0.07%；2年期国债期货（TS2309）报101.400元，上涨0.010元，涨幅0.01%。

受多种身分敦促

东吴固收首席说明师李勇在接管《逐日经济消息》记者采访时暗示，10年期国债期货创新高受到活动性宽松和经济弱化的双重敦促。

10年国债期货6月中旬后呈“V型走势” 资料来历：wind

“6月根基面数据发布完毕，表现经济整体处于疫后规复的通道上，可是清醒的强度偏弱，没有超出各人的预期，泛起出斲丧弱出产强的分化名堂。同时物价方面，受需求规复滞后以及高基数效应的影响，本年以来CPI同比涨幅泛起震荡回落的趋势，6月CPI同比持平，代表内需的焦点CPI同比上涨0.4%，仍在处于低位，声名尽量疫情对斲丧场景的限定根基消除，斲丧手段的清醒还必要刺激政策和时刻的加持。另外，实体经济疲弱令多余的活动性涌入金融市场，且因市场风险偏好较低而对债市形成加持。”他暗示。

一位固收资深人士则汇报每经记者：“这种日内买卖营业行情，动静和情感影响较量大，欠好做研究表明。”

对付10年国债期货6月中旬后的V型走势，李勇暗示：“6月14日10年期国债期货报价呈现高点事后，呈现下跌的缘故起因有两点：一是6月13日OMO降息超预期落地后，债市呈现止盈情感；二是在OMO和MLF降息后，市场对付LPR报价呈现了非对称调降的预期，以为5年期LPR的调降幅度将更大以支持地产，政策博弈令债市呈现了回调。”

后期债市设置机遇怎样？

谈及后期债市设置机遇，上述固收资深人士暗示：“今后看，债市情形照旧有利的，调解压力不大，假如钱币政策进一步宽松，利率还能下。”

李勇以为，整体而言，下半年的根基面情形对债市而言偏顺风，利率仍存在下行的空间，债市后续存在设置机遇，但必要防范政策出台预期的扰动。

“6月央行通过逆回购而非MLF降息，表白稳经济迫不及待，假如下半年宽钱币向宽名誉的传导一连受阻，不解除再次降息的也许性，宽松预期下债市整体风险较小，收益率曲线将向‘牛平’转换。”李勇暗示。

值得留意的是，昨日，央行授权世界银行间同业拆借中心发布最新一期的贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为3.55%，5年期以上LPR为4.2%，两项利率均同上期保持同等。

1年期、5年期以上LPR两项利率均同上期保持同等 资料来历：央行网站

而6月逆回购、常备借贷便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）等政策利率降落了10个基点，并发动1年期和5年期以上LPR均降落10个基点。7月17日，央行开展了1030亿元MLF操纵，利率维持2.65%。因为当日到期的MLF局限为1000亿元，央行投放1030亿元，因此7月MLF操纵实现小幅加量续作。

今天，DR001较昨日下行3.1个基点，报1.5233%；DR007下行0.85个基点，报1.8116%。上海银行(601229)间同业拆放利率（Shibor）隔夜下行2.7个基点，报1.531%。