寒潮、降水指数衍生品来了——“中央气象台-大商所温度指数”应用场景进一步拓展

中国网财经12月18日讯 克日，记者从第十七届深圳国际金博会“期货ESG可一连成长论坛”上获悉，海内首个寒潮指数衍生品、首个以降水指数为标的的衍生品、首个面向售电企业的气候衍生品—招商气候指数系列衍生品于12月17日宣布。该系列产物以温度、降水等气候指数为标的，操作场外衍生品器材将风险举办转移和对冲，可辅佐实体企业和农户应对气候变革倒霉影响。

天气变革是全人类面对的配合题目，应对天气变革则是全人类的配合奇迹。连年来，极度气候频仍，给家产出产、电力供给、农业勾当、交通运输、住民出发糊口等带来了较大影响。怎样应对天气风险？期货行业交出了本身的答卷。2023年12月17日，在第十七届深圳国际金博会的“期货ESG可一连成长论坛”上，招商期货气候衍生品项目启动典礼乐成进行。

据相识，该项目以“中央情景台-大商所温度指数”等为标的，由招商期货有限公司、天韧科技(上海)有限公司连系开拓。项目共分两项，别离是落地广东的“寒潮指数气候衍生品”和落地湖北的“农业保险+气候衍生品”。项目以场外衍生品的方法开创性地满意了售电公司冬季温度关联电价颠簸的避险需求、农户应对冬季低暖和降水的避险需求以及相干投资机构的资产设置需求。

寒潮低温会带来用电需求上升，拉高电价，增进部门从电力现货市场购电的售电企业风险。对此，在“寒潮指数气候衍生品”项目中，招商期货风险子公司招证成本刊行寒潮指数场外期权产物，求实能源技能(深圳)有限公司作为产物买方，当呈现低温寒潮时可行权，得到抵偿，规避寒潮风险。

同时，冬季的冻灾和旱灾也为农业出产带来了不小的安详隐患，对此，在“农业保险+气候衍生品”中，保险公司向湖北茶叶栽培户贩卖冻灾、旱灾保险的同时，购置招证成本刊行的“温度指数+旱灾指数”场外期权举办风险对冲。当呈现冻灾和旱灾时，茶叶栽培户会收到保险公司赔付，分手收益受损风险，招证成本会向保险公司举办赔付，分手保险公司的赔付风险。

另外，天气变革也会导致相干股票、债券等资产价值下跌并带来投资丧失。上海象限资产打点有限公司、上海大墉资产打点有限公司、滨海天地(天津)投资打点有限公司等资产打点机构向招证成本购置了场外气候衍生品，同时承接期货公司相干风险。“海外气候衍生品买卖营业较为广泛，海内暂且缺乏相干产物。购置气候衍生品，既可以辅佐我们规避投资组合中气候风险的袒露，同时为处究竟体经济和农业出产施展了起劲浸染，客观上也提供了市场活动性，这是很故意义的一次实行。”上述资管机构代表说。

据相识，外洋气候衍生品应用已经较为成熟。1996年，环球范畴内首个买卖营业的气候衍生品在美国落地；1999年，芝加哥商品期货买卖营业所(CME)率先推出4个美京城市的制热指数和制冷指数期货和期货期权合约。我国气候衍生品则处于研发阶段，尚未上市气候类期货合约。作为海内首家试探温度指数及相干衍生品研究的买卖营业所，大商以是处事农业气候风险打点为起点，与中央情景台开展恒久计谋相助，于2009年宣布了第一版温度指数。在对指数举办优化后，两边于2022年正式宣布“中央情景台—大商所温度指数”，可觉得家产和农业出产提供有用参考，为相干产物开拓提供了订价基准。本年7月，基于“中央情景台-大商所温度指数”的水产养殖温度指数保险产物在广州正式宣布，为湛江地域水产养殖户提供了50万元的高温风险保障，今朝，保单第一期已到期并发生赔付。在本次招商期货宣布的两个气候衍生品中，寒潮、冻灾事情的认定和相干指数的计较均基于“中央情景台-大商所温度指数”，旱灾的认定则基于对应地域视察点所视察的降水量。

期货市场作为国度当代金融系统的重要构成部门，在建树农业强国、制造强国和绿色低碳成长等规模施展着重要浸染。大商所相干专家暗示，买卖营业所将一连总结试点项目纪律，试探各相干财富应用计策，拓展指数应用场景，推广指数应用，并在此基本长进一步完美现有指数产物研究计划方案，使指数等产物越发匹配种种主体的现实需求。