粮食、煤炭、铁矿石发货骤增 BDI发起九月攻势 概念股“蹿热”

　　国际海运航线上，装载着澳大利亚的煤炭、铁矿石，以及南美、北美和黑海粮食的货船，最近明明多了起来。波罗的海干散货运价指数(BDI)进入9月开启反弹模式，A股市场海运股也纷纷走强。

　　说明人士指出，近期环球粮食、煤炭、铁矿石发货量明明增进，发动航运需求回暖，巴拿马型船和海峡型船的运费上涨最为突出。BDI走势折射当前商品需求仍具韧性，估量本轮行情会部门对冲钱币政策对商品市场带来的利空影响。

　　BDI回暖航运股“蹿热”

　　在高涨的运输需求下，BDI又一次迎来了“高光时候”：制止9月21日，BDI指数报1746点，本月以来累计涨幅达80.93%。

　　“在中国市场需求发动下，环球尤其澳大利亚铁矿石发运量明明回升，9月12日-9月18日，澳大利亚发运量录得1869万吨，持续两周回升，创近1个月以来新高。”方正中期期货研究院海运期货及环球宏观经济研究员陈臻对中国证券报记者说。

　　BDI反弹，发动A股航运观念敏捷“蹿热”。9月21日，招商南油、长航凤凰、海油成长、中远海能盘中均涨停。9月22日(周四)，招商南油盘中再次涨停，收盘涨逾8%，中远海能涨逾3%，这两只个股9月以来别离累计上涨59.03%、38.87%。9月以来，A股航运指数累计上涨9.38%。

　　在国投安信期货研究院能源首席研究员高超宇看来，大中型船运价近期的快速反弹是发动BDI持续上涨的首要身分。“好望角型船方面，受台风气候影响，部门航线运力短时供给求助，叠加澳大利亚铁矿石发货量回升，配合敦促运价走强。而巴拿马型船的运价上涨则首要受到近期煤炭和粮食运输需求高涨敦促。”高超宇汇报中国证券报记者。

　　详细来看，在9月以来BDI的反弹行情中，巴拿马型船和海峡型船的运费上涨最为突出。数据表现，9月以来，巴拿马型船运费指数(BPI)涨幅高出47%，好望角型船运费指数(BCI)涨幅则高出3倍。

　　“此轮BDI反弹首要由铁矿石、煤炭和粮食的发运需求增进所致，作为干散货船运输的首要品种，三者运量合计占比高出所有干散货的一半。”银河期货大宗商品研究所副所长蒋洪艳说明，粮食方面，阿根廷9月尾前针对大豆出口商实施优惠汇率刺激出口和创汇，大豆齐集发运增进了海运需求；煤炭方面，欧洲重启煤电，叠加中国和印度入口煤炭数目增进，推升巴拿马型船运费；铁矿石方面，中国钢材旺季铁水产量增进，钢厂复产敦促运价走强。其它，在供给端，9月以来受台风气候影响，供给端有用运力有所收紧，也加剧了运费的上涨。

　　“超跌反弹”也被部门说明师以为是本轮BDI指数猛烈上涨的推手之一。

　　“事实前期租金程度已经偏低，尤其8月31日BDI仅录得965点，自2020年6月15日以来初次跌破1000点大关。”陈臻说，“尽量BDI短期反弹激烈，但对比客岁同期，当前租金程度依然回落了60%。”

　　各航运板块“冷热不均”

　　尽量航运市场景气总体回暖，但详细说明各航运板块示意，其间仍有必然分化。

　　“环球能源需求‘高烧不退’，敦促原油、制品油、LNG(液化自然气)和煤炭等商品的海运运价一连攀升。而与商品斲丧细密相连的集装箱船运费则一连走弱。”高超宇暗示。

　　据相识，集运市场本年以来运价一连回落，上海出口集装箱运价指数(SCFI)已经持续下跌14周，欧洲航线运价跌破客岁同期程度，美西航线运价跌破2020年同期程度，东南亚航线一度呈现“负运费”环境。

　　油运市场方面，最新数据表现，9月20日波罗的海原油运输指数(BDTI)录得1508点，本月累计下跌2.96%，本年以来累计涨幅高出91%。

　　陈臻暗示，当前航运各板块行情从“热”到“冷”总体泛起“LNG运输>油运>散运>集运”。当前LNG船舶1年期按期日租金程度到达14.3万美元，月环比上涨7.5%，年同比上涨53.7%。“欧洲正大幅加速从美国和卡塔尔采购的力度，欧洲自然气的运输方法正在从管道转变为海运。跟着冬季即将光降，这样的运输将一日千里，租金程度仍有一连上涨动力。”

　　陈臻以为，油轮市场运价仍有上升空间。“欧盟筹备在2022年12月实验对俄罗斯海运原油的禁令，并将于2023年2月5日见效的石油产物禁运，也许导致俄罗斯石油出口和产量进一步降落，俄欧之间的运输需求继承降落。其它，美国近期加速向欧洲石油运输，晋升欧洲石油储蓄，可是自身石油储蓄大幅耗竭，待油价回落伍期尚有大幅补库需求。”

　　不外他仍不看好集运市场。“2023年-2024年将有大批新船下水，集运市场运价尚有进一步回落趋势。”陈臻暗示。

　　折射商品需求仍具韧性

　　BDI向来有“大宗商品风向标”之称，运价近期持续反弹对商品开释出何种信号？

　　“尽量近期运价快速反弹在必然水平上受到了台风对运力供给带来的短时影响，但需求身分不容忽视，今朝环球大宗商品需求仍具韧性。”高超宇以为。

　　“今朝干散货运价不只由商品供需驱动，还与新冠疫情以及俄乌斗嘴配景下环球商业名堂重塑细密相连。”蒋洪艳说明，BDI指数近期反弹还与环球海运的运距变革有关，因此将BDI的阶段性反弹作为商品市场走强的前瞻指标具有必然的范围性。

　　“大宗商品市场的走势除了受到供需面影响外，还受到宏观情感以及资金面等多重影响，尤其本年宏观情感是影响大宗商品市场走势很是重要的身分。”蒋洪艳说。

　　无论怎样，BDI走强对大宗商品来说并不是一个坏动静。

　　“近期，市场对付铁矿石需求呈现明明回升，其次是煤炭和粮食，均利好大宗商品市场，可是当前国际商品价值受美联储钱币政策的影响更大。因此，这波行情部门对冲了钱币政策的利空影响。”陈臻以为。