逾380家公司参设产业并购基金 战略新兴产业成投资重点

　　同花顺数据表现，制止2022年12月28日，年内共有385家上市公司（剔除已遏制实验的公司）参设财富并购基金。凭证估量召募局限上限计较，合计资金局限为4520.52亿元。个中，参设财富并购基金的中小市值上市公司数目最多，示意活泼。从投资规模来看，多家上市公司聚焦于新能源、新原料、高端制造、数字经济、生命康健等计谋新兴财富，年尾投向斲丧规模的财富并购基金亦有所增多。

　　中小市值上市公司

　　占比近六成

　　同花顺数据表现，年内参设财富并购基金的385家公司中，已有214家公司的财富并购基金设立完成，6家公司遏制实验，别的公司尚在举办中。分行业来看，医药生物、电子、机器装备等行业公司数目居前。从估量募资局限上限来看，参设的财富并购基金到达10亿元及以上的公司有92家。个中，建树银行、中银证券、令媛药业位居前三，估量募资局限上限别离为300亿元、300亿元和200亿元。

　　凭证前述385家上市公司市值（12月27日）漫衍统计，市值在1000亿元及以上的上市公司共有17家；100亿元至1000亿元市值区间涉及上市公司数目为145家；还有223家公司属于百亿元以下中小市值上市公司，占比近六成。个中50亿元至100亿元区间公司较为齐集，共有89家。

　　高禾投资研究中心以为，中小市值上市公司设立财富并购基金的动力更足。设立财富并购基金数目和上市公司市值区间泛起正态漫衍纪律，50亿元至100亿元区间公司最为麋集，中小市值上市公司更有动力通过财富并购举办行颐魅整合和自身成长壮大。

　　申万宏源首席市场专家桂浩明对《经济参考报》记者暗示，有些财富今朝也许还不是很成熟，假如直接举办投资，对上市公司来说也许面对必然的风险，而通过参设财富并购基金的方法则更为机动，可镌汰必然的风险。出格是对付中小市值公司来说，他们自身的手段有限，假如直接举办大局限的并购，资金等各方面前提都不是很具备。参设财富并购基金，与专业投资机构等举办相助，可以有用地分手风险，同时也可以最大限度地镌汰开展相干营业的资金等方面的阻力，利于企业恒久成长。

　　投资规模

　　青睐计谋性新兴财富

　　从投资规模来看，多家上市公司热衷于新能源、先辈制造业以及与公司主业相干联的上下流财富。11月以来，投向斲丧规模的财富并购基金亦有所增多，包罗斲丧品牌、斲丧科技等。整体来看，上市公司青睐于新能源、新原料、高端制造、数字经济、生命康健等计谋新兴财富。

　　值得留意的是，鲁信创投、海联金汇、嘉泽新能等多家上市公司针对差异投资规模，参设了多个财富并购基金，且投向多个差异规模。作为海内成本市场首家上市创投公司，鲁信创投年内参设财富并购基金举措几回。公司共设立了8个财富并购基金，系A股上市公司中参设财富并购基金数目最多的公司。从投资规模来看，8个财富并购基金涉及半导体、新能源、先辈智造、数字经济、生物医药、康健医疗等差异规模。还有富森美、嘉泽新能等60余家公司则至少参设了两个财富并购基金，其投资规模多与公司主营营业或上下流财富链相干，或存眷先辈智能制造规模、新原料、新能源等财富规模。

　　另外，尚有不少公司跨界投资新兴财富。如环保行业公司中山公用打算以并购方法切入新能源市场，公司参设财富并购基金投资新能源规模及新能源相干财富链。主营营业为构筑装饰石材及景观石材的研发计划、出产和贩卖的万里石，也参设财富并购基金投向新能源相干财富链。

　　桂浩明以为，上市公司参设财富并购基金首要是为了企业的将来成长，除获取投资收益外，一方面企业也许但愿通过收购吞并、外延式成长进一步壮大，或是切入到一个新的规模，钻营第二增添曲线；另一方面则是强化财富协同，为公司进军上下流财富链作铺垫。对付跨界投资的企业，在切入新规模方面的思量较多，出格是对付从事传统财富的企业来说，也许确实必要通过跨界并购等方法加速转型进级。

　　本年以来，A股并购买卖营业市场一连活泼，而财富并购基金在个中施展了不小的浸染，助力上市公司加速财富并购的步骤。高禾投资研究中心以为，各个行业的竞争越来越剧烈，头部化效应也越来越明明。上市公司通过提倡设立财富并购基金，进一步做大做强，且熬炼自身的并购投资团队，以应对全面注册制下“大鱼吃小鱼”的并购海潮的到来，已经是上市公司必需完成的焦点事变，也才气停止“上市即顶峰”的征象。