去年净利润转正，芯原股份将“摘U” 半导体IP授权仍由“一次性收入”拉动

　　3月24日晚间，芯原股份（SH688521，股价92.90元，市值462.41亿元）披露2022年年报，公司营收26.79亿元，同比增添25.23%；净利润7381.43万元，同比增添455.31%；扣非后净利润为1329.06万元。

　　因为净利润、扣非后净利润均为正，切合“上市时未红利公司初次实现红利”的气象，芯原股份股票简称将于3月28日打消出格标识U，由“芯原股份-U”改观为“芯原股份”，股票代码保持稳固。

　　今朝更侧重常识产权授权力用费收入

　　芯原股份营业可分为两大板块，别离为半导体IP授权营业、一站式芯片定制营业。个中，半导体IP授权营业可分为常识产权授权力用费收入、特许权力用费收入；一站式芯片定制营业可分为芯片计划营业收入、量财富务收入。

　　作为环球第七大IP提供商，半导体IP授权处事是上市公司毛利润的重要来历。2022年，上市公司常识产权授权力用费收入7.85亿元，同比增添28.79%，半导体IP授权次数190次，较2021年降落38次，均匀单次常识产权授权收入到达413.37万元，同比增添54.55%。特许权力用费收入1.08亿元，同比增添12.49%。

　　据并购优塾此前宣布的研报，常识产权授权力用费产生于其将IP交付给客户举办芯片计划的环节，属于一次性收入；特许权力用费产生于客户操作该IP完成芯片计划并量产后，按照芯片的贩卖环境，凭证量产芯片贩卖颗数收取，相同“版税”。

　　凭证芯原股份的说法，在客户芯片计划阶段，公司直接向客户交付半导体IP或IP平台及体系平台，并获取常识产权授权力用费收入。待客户操作该IP或IP平台及体系平台完成芯片或体系计划并量产后，公司依照条约约定，按照客户芯片及体系的贩卖环境，凭证量产芯片及体系贩卖的单元数目获取特许权力用费收入。

　　并购优塾前述研报概念以为，因为芯片研发环节周期很长，可否进入量产环节是不确定的。以是，特许权力用费占比越高，意味着下流芯片计划客户较为成熟，可以或许大局限量产。

　　芯原股份恰好相反。从其2022年收入布局、增速看，常识产权授权费无论绝对置魅照旧增速均较为亮眼。对比之下，特许权力用费增速相对较慢。这意味着，芯原股份半导体IP授权营业首要由“一次性收入”拉动。

　　芯原股份2022年度业务收入（按营业分别）组成环境

　　图片来历：芯原股份2022年年报截图

　　2021年，芯原股份为环球排名第七的半导体IP授权处事提供商。2020年、2021年，芯原股份常识产权授权力用费收入均排名环球第四。这意味着，与半导体IP偕行对比，芯原股份营收更侧重“一次性收入”。

　　不外，上市公司暗示，常识产权授权力用费收入的环球排名高于IP整体收入的环球排名，反应了公司的IP整体营业具有很好的生长性。即跟着后续客户产物的慢慢量产，公司将进一步收取特许权力用费收入，公司IP授权营业的局限效应将进一步扩大。

　　芯片计划营业相对安稳，量财富务同比增超三成

　　一站式芯片定制营业方面，量财富务示意亮眼，而芯片计划营业相对安稳。

　　2022年，芯原股份实现芯片计划营业收入5.73亿元，同比增添4.46%，个中14nm及以下工艺节点收入占比64.23%，7nm及以下工艺节点收入占比55.43%。

　　制止2022年期末，上市公司在执行芯片计划项目82个，个中28nm及以下工艺节点的项目数目占比为47.56%，14nm及以下工艺节点的项目数目占比为24.39%，7nm及以下工艺节点的项目数目占比为8.54%。

　　按照2021年年报，制止期末，芯原股份在执行芯片计划项目90个，个中28nm及以下工艺节点的项目数目占比为44.44%，14nm及以下工艺节点的项目数目占比为27.78%，7nm及以下工艺节点的项目数目占比为5.56%。

　　量财富务方面，芯原股份实现量财富务收入12.07亿元，同比增添36.41%。2022年，为公司孝顺业务收入的量产出货芯片数目118款，均来自公司自身计划处事项目，还有39个现有芯片计划项目待量产。公司2022年量财富务订单出货比约1.15倍。

　　值得留意的是，2021年，芯原股份为公司实现收入的量产出货芯片数目112款，均来自公司自身计划处事项目，还有45个现有芯片计划项目待量产。另外，公司2021年量财富务订单出货比1.53倍，保持较高程度。

　　比拟来看，岂论待量产芯片计划项目，照旧量财富务订单出货比，2022年均低于2021年程度。