CIS市场温和复苏 格科微中高端产品需求旺盛

　　已往两年环球智妙手机市场出货量陷入下滑，而陪伴多个国产物牌高端智能机宣布以及AI智能机观念鼓起，2024年手机景心胸有望迎来清醒。作为CMOS图像传感器下流应用最首要的终端市场，手机市场的清醒也将发动CIS行业成长，叠加高像素产物在智能机前后主摄渗出率的慢慢进步，为CIS成长带来更辽阔的空间。另外，受益于汽车智能化、家产智能化等趋势，CIS的新应用规模也不绝呈现，为行业厂商带来新的机会。

　　格科微作为海内领先、国际知名的半导体和集成电路计划企业之一，主营营业就是CMOS图像传感器和表现驱动芯片的研发、计划和贩卖。在下流终端市场清醒的基本上，公司依附具备足够竞争力的单芯片3200万像素以及5000万像素等高像素产物，给出了不错的业绩示意。公司2024年一季度实现营收12.89亿元，同比增添51.13%。

　　对付云云业绩示意，格科微在克日投资者交换中指出，公司2024年一季度业绩示意较好是由于公司3200万像素及以上产物具备独占的办理方案，已经获得客户承认，包罗单芯片高像素技能以及其余计划、工艺上的创新等。

　　在公司业绩陈诉中也可以看到，公司23年1300万像素及以上产物营收总计到达3.42亿元；24年Q1的示意更为突出，1300万及以上像素产物累计孝顺收入超2亿元。而按照公司23年6月宣布的限定性股票鼓励打算内容，可以看到公司其时对付其1300万像素及以上产物的业绩收入方针，23年为0.5亿元，24年为6亿元，23年1300万像素及以上产物现实营收到达业绩查核方针的近7倍。综上可以看出，格科微中高像素产物市场拓展速率远超公司本来预期，也可以或许声名公司单芯片高像素产物获得了品牌客户承认，并以此在保持传统上风产物市园职位基本上开发了新的增添空间。

　　公司在业绩交换中暗示，将来公司在安卓海量机型将僵持推广单芯片高像素办理方案，下半年公司有信念看到与此相干贩卖额有较大生长。在今朝竞争剧烈的安卓海量机型市场，若格科微单芯片高像素办理方案及相干产物推广顺遂，依附其机能示意以及相较传统堆叠产物更优的本钱布局，可以等候其产物敦促乃至引领安卓海量机型前、后主摄全面升规，从1300万、1600万像素进级至3200万、5000万像素，打造更辽阔市场空间。

　　除手机CIS营业外，格科微还包围非手机CIS和表现驱动芯片两大营业。在非手机CIS方面，格科微暗示公司高像素产物好比400万、800万像素产物在市场上获得了客户承认，高机能产物到达较量高的毛利率程度，是公司僵持成长的偏向；而在汽车规模，公司正在从后装市场往前装市场全力，临港工场在汽车规模的天资认证已经根基靠近尾声，2024年将起劲开拓满意车规要求、合用汽车前装的CMOS图像传感器产物，争取实现客户端送测。表现驱动芯片营业规模，公司则暗示，一方面将继承扩大TDDI产物贩卖占比，一连晋升产物竞争力；另一方面公司已具备AMOLED驱动芯片产物的相干技能储蓄，将很快推出相干产物，为公司业绩提供新的增添点。

　　除各营业线产物进级外，有别于海内其他CIS厂商，格科微完成了策划模式从 Fabless 向 Fab-Lite 的转变，买通了计划、研发、制造、测试、贩卖全环节。公司夸大，Fab-Lite的策划模式有助于实现公司在芯片计划端和制造端的资源整合，晋升在背照式图像传感器规模的计划和工艺程度，加速研发成就财富化的速率，有利于加强公司的焦点竞争力。

　　但自建工场形成的巨额折旧确实也形成了对格科微将来业绩示意的庞大压力。面临市场提出的这个疑问，格科微暗示，在业绩示意方面，公司在年报内里专门给出 EBITDA 指标，并以为通过加回折旧息税的利润更能浮现公司的策划代价。另外，公司临港厂今朝运转异常精采，客岁首要以通线为主，出产大量800 万像素产物，今朝已经在向1,300万及以上像素产物拓展。公司高端产物在本身的工场快速量产，这些产物带来了更高的产值，以是跟着公司单芯片高像素产物的市场力增进，工场出产建树进度不会成为公司利润上太大的承担，公司对此很是有信念。