华西证券被暂停保荐资格 科志股份IPO批文失效
又一家公司IPO批文到期。
7月23日，在新三板挂牌的四川科志人防装备股份有限公司（以下简称科志股份，NQ870804）公布复牌。此前，科志股份因申请北交所IPO，股票自2022年6月30日起停牌，迄今已高出两年。
2023年7月24日，科志股份收到证监会赞成公司向不特定及格投资者果真刊行股票注册的批复，落款日期为2023年7月20日，该批复自赞成注册之日起12个月内有用。但一年已往，科志股份IPO批文已到期，而公司并未在期满前完成刊行。
《逐日经济消息》记者留意到，这是2024年第四家IPO批文到期而未刊行的公司，前三家别离为西安新通药物研究股份有限公司、福建侨龙应急设备股份有限公司、江苏润阳新能源科技股份有限公司。
公司多次调低刊行底价
科志股份于2022年6月30日申报北交所上市得到受理，次年3月31日顺遂过会，在7月10日提交注册后，当月就收到了赞成注册的批复。
尽量申请上市进程顺遂，科志股份却迟迟未能注册刊行。按照科志股份股票复牌通告，因为公司申请果真刊行股票注册批复有用期已于2024年7月20日届满，华西证券（SZ002926，股价6.45元，市值169.31亿元）被停息保荐资格尚未规复，今朝不具备启动刊行上市的客观前提，未能在注册批复有用期届满前完成刊行。
按照华西证券2024年5月份宣布的通告，江苏证监局抉择对华西证券采纳停息保荐营业资格6个月的禁锢法子，停息时代自2024年4月28日至10月27日，首要系其在金通灵（SZ300091，股价1.35元，市值20.10亿元）2019年非果真刊行股票保荐项目标执业进程中存在尽职观测事变未勤勉尽责等题目。
值得留意的是，在申请北交所上市的进程中，科志股份多次调低刊行底价。2022年5月，科志股份确定刊行底价为30元/股，因为举办每10股派10元并转增8股的权益分配，昔时6月20日刊行底价调解为16.12元/股，分红后总股本为9621万股，今朝总股本仍维持这一数字。
然而2022年12月，科志股份将制定刊行底价调解为不低于10.24元/股，拟募资金额由5.03亿元调解为3.61亿元，打消了研发中心建树项目、增补活动资金两个募投项目，仅保存智能出产基地建树项目。2023年8月1日，科志股份得到IPO批文后不久，将制定刊行底价调解为3.40元/股；昔时9月4日，科志股份再次调解刊行底价，不外没有通告详细价值，而是将“后续询价或订价发生的价值作为刊行底价”。
科志股份招股声名书（注册稿）表现，华西银峰投资有限责任公司等8名股东与公司控股股东、现实节制人张社林2021年11月签署对赌协议，协议约定假如科志股份未能在2023年12月31日之前在证券买卖营业所完成初次果真刊行，上述8名股东有官僚求张社林回购其认购的科志股份所有股份。公司暗示，上述对赌协议也许对公司股权布局发生影响。
也许会有幻魅账丧失风险
科志股份首要从事防护装备、防化装备等人防专用装备的研发、出产、贩卖及安装，首要客户为房地产开拓商、构筑承包商、轨道交通团体、人防装备企业等。
2020~2022年，科志股份别离实现业务收入2.67亿元、3.62亿元、3.34亿元，别离实现归母净利润6194.56万元、8460.74万元、1.04亿元。2023年，科志股份业绩仍保持增添，实现业务收入、归母净利润别离为4.27亿元、1.74亿元，别离同比增添28.03%、67.57%。
科志股份对房地产客户的贩卖收入占较量高。2020~2022年，公司对房地产客户的贩卖收入别离为9187.88万元、1.24亿元、1.65亿元，业务收入比重别离为34.43%、34.25%、49.38%。不外2020年“三道红线”融资新规后，部门房地产客户融资坚苦，呈现策划不善、项目进度滞后、现金流求助、评级下调等气象，从而导致部门项目无法实时交付或已交付项目尾款接纳坚苦。
招股声名书（注册稿）表现，制止2022年12月31日，公司在手订单中业主方为非上市民营企业的中小房地产客户订单金额为2.42亿元，个中部门在手订单存在恒久未收进度款、项目已歇工、业主方涉及大量诉讼或业主方成为失约执行人的气象，涉及订单总金额为4357.85万元，占中小房地产客户在手订单的18.03%，存在烂尾及回款风险。
2021年尾~2023年尾，科志股份应收账款余额别离为9380.89万元、1.13亿元、1.27亿元，一年以上账龄的比例别离为58.67%、67.76%、69.51%，账龄一年以上的金额较大。
制止2023年尾，公司对房地产开拓商的应收账款余额为8498.79万元，占比为66.93%。科志股份提醒称，将来若公司对应收账款催收不力等缘故起因，导致公司应收账款不能定期收回或无法收回，将给公司带来必然的幻魅账丧失风险。
2023年尾，科志股份按单项计提幻魅账筹备计提金额为1320.85万元，首要系公司基于审慎性原则，对已经产生现实债务违约且预期无法接纳的房地产开拓商部属项目公司的应收金钱全额计提减值筹备。
2024年7月24日，就公司IPO批文到期及后续打算等题目，《逐日经济消息》记者致电科志股份，公司接耳目员婉拒了记者采访哀求，暗示以果真披露信息为准。（记者 张明双）