基金大亏如何破？东吴基金明星经理旗下产品8年未收管理费

　　连年来，禁锢部分引导稳步低落公募基金综合费率，让利于基民，尚有强化基金公司、高管、基金司理与投资者好处的绑定，破解公募基金“旱涝保收”模式。 

　　克日，东吴基金刘元海旗下一款产物因不达“代价线”，8年未收取打点费激发外界存眷。据wind数据，刘元海打点的基金局限59.9亿元（归并份额计较，下同），占东吴基金权益类基金（股票型+殽杂型基金，下同）近70%，称得上在东吴基金的权益类产物中“独挑大梁”。 

　　南都·湾财社留意到，自2020年以来，东吴基金至少已有9位权益类基金司理去职，旗下超20只权益类基金的基金司理均匀任职年限不敷3年，职员流失明明。据wind信息，连年东吴基金多位新手打点的基金大幅吃亏超50%，个中有两位基金司理客岁“回炉再造”，转任行业研究员。 

　　基金8年不达标未收打点费 

　　Wind数据表现，东吴基金刘元海打点的“东吴新趋势代价线”基金于2015年7月1日创立，创立9年多以来，该基金仅在2015年下半年、2016年上半年别离收取了856.6万元、21.4万元打点费。从此8年，制止2024年上半年，该基金打点费均表现为零。 

　　记者查阅“东吴新趋势代价线”基金条约发明，东吴基金对“东吴新趋势代价线”配置了“代价线”作为打点费收取和风险节制的参考依据。即在“东吴新趋势代价线”单元资产净值低于代价线时代，东吴基金将对该产物所有资产停息收取基金打点费，直至单元资产净值不低于代价线。 

　　据基金条约，该基金的“代价线”是一条以0.90为出发点，每隔牢靠周期（180天）举办调解，每期期初按照上期末代价线数值和上一周期的净值增添率的必然比例（70%晋升率），来确定本期的代价线，本期内恣意一天对应的代价线数值可按照代价线公式得出。假如上期净值增添率为零或负增添，则本期代价线保持上期期末程度。 

　　因为“东吴新趋势代价线”单元净值持续8年低于“代价线”，因此未能到达收取打点费尺度。据wind信息，“东吴新趋势代价线”先后由戴斌、程涛、刘元海三位基金司理打点，前两位在该基金的任职回报在同类排名中均险些垫底，打点时刻均在两年阁下。2019年1月，“东吴新趋势代价线”单元净值一度累计下跌超64%，沦为“三毛基”。2019年4月，刘元海接替程涛掌管该基金，该基金净值慢慢回升。 

　　“东吴新趋势代价线”基金单元净值（数据来历：wind） 

　　制止2025年2月11日，“东吴新趋势代价线”单元净值已经回升至2.0418，最新局限5.6亿元；刘元海在该基金上的任职总回报达302.7%，任职年化回报为27.2%，在1669只同类基金中排名第四。刘元海打点下的“东吴新趋势代价线”业绩可谓优秀，但仍旧多年未能收取打点费，很难说不是在给前两位基金司理“填坑”。 

　　刘元海独挑权益“大梁” 

　　究竟上，从局限上看，“东吴新趋势代价线”并非刘元海的主力产物，该基金当前已经停息大额申购，单个基金账户对该基金日累计申购和转入金额不得高出1万元，该基金连年份额并没有太大增添。 

　　果真简素来看，刘元海于2004年插手东吴基金，从此十年历任研究员、基金司理助理、基金司理、投资打点部副总司理。据wind信息，刘元海当前在管5只基金，均为权益型基金，总局限达59.9亿元，占东吴基金权益型基金局限比例达68%；个中，“东吴移动互联A”局限最大，达46.9亿元。在东吴基金的权益类基金上，刘元海可谓“独挑大梁”。 

　　另外，wind数据表现，刘元海在管的5只基金中，4只其打点时刻高出1年的产物任职年化回报均超10%，均挤进同类基金前十，“东吴新趋势代价线”“东吴嘉禾上风”基金的任职年化回报均超20%。 

　　刘元海在管产物业绩示意（数据来历：wind） 

　　基金司理流失明明 

　　记者调查发明，刘元海优秀的业绩示意下，却难掩东吴基金权益人才短板。 

　　果真资料表现，东吴基金创立于2004年9月，至今超20年。制止2024年尾，东吴基金打点局限400亿元，在162家公募机构中排名94位；据wind数据，在同年创立的券商系公募机构中，东吴基金打点局限最小，个中华泰柏瑞、东方基金等打点局限已经破千亿。2024年上半年，东吴基金实现营收6900万元，净利润-200万元，同比别离下滑6.2%、150.6%。 

　　Wind数据表现，当前东吴基金在管产物中，权益类基金88亿元，占比仅22%，债券型基金166.2亿元，钱币型基金112.7亿元，别离占比41.6%、28.2%。一样平常而言，权益型基金主动打点性更强，更能跑生产异化，打点费也相对更高。从种种基金成长看，东吴基金的权益型基金是个弱势“科目”，个华夏因从连年东吴基金频仍的职员活动上或可窥一二。 

　　果真信息表现，2019年，在资管界颇具声望的邓晖出任东吴基金总司理，并带来了一系列改良法子。2020年，东吴基金引进了多位职员，如原中银基金副总司理陈军、原中银基金权益投资部副总裁邬炜、原中银基金投资司理刘浩宇。 

　　不外，邓晖任职时代也是东吴基金旗下基金司理去职的岑岭期。Wind信息表现，2020年，包罗付琦、朱冰兵、张能进、戴斌、周鑫怿、秦斌、王立立等七位权益型基金司理延续去职；从此，彭敢、邬炜也分划分开。 

　　有说明以为，邓晖的改良和人才引进并未到达预期结果。2020年至2021年，A股市场呈现布局性牛市行情，权益型基金净值广泛增添，而在2020年，东吴基金打点局限不增反降，四个季度均位于200亿元以下，最低时降至三季末的114亿元。2022年12月，邓晖也分开了东吴基金。据wind数据，制止2月11日，东吴基金旗下超20只权益类基金的基金司理任职年限不敷3年。 

　　东吴基金打点局限（数据来历：wind） 

　　多位新手任基金司理业绩不佳 

　　在一系列人才变换后，刘元海当前已经成为了东吴基金任职年限最长的基金司理，任职年限12.4年。除刘元海，东吴基金在任的权益类基金司理尚有周健、赵梅玲、刘瑞、毛可君、张浩佳、谭菁、徐慢等，个中后四位在接受该公司基金司理前，均未有打点公募基金履历。