新增3万亿元电网总投资！这些业绩大增的智能电网概念股需重视

自4月27日市场反弹以来，智能电网观念股示意强势，制止8月8日，不只智能电网指数上涨了56.1%，且板块内57只观念股所有实现上涨，而涨幅高出指数示意的则多达17只，个中科陆电子(002121)、赛为智能(300044)、安科瑞(300286)涨幅打破了100%。

智能电网股之以是强势，不只在于其属于新基建，且还属于今朝市场存眷度高、投资潜力大、投资增速快的“数字经济”范筹。在国度提出“双碳”方针后，我国能源布局的改变肯定导致电网手段不敷、发电和用电功率不匹配、电网完全不变性降落等一系列题目。而为办理这些题目，加大智能电网建树就成为当前海内电网建树的重要一环。

智能电网投资明明加快

此前，我国建树的大型能源基地多为水电或火电等单一能源基地，而跟着国度提出“双碳”方针后，“十四五”时代能源布局将转变为“风物火储”或“风物水储”，供电侧的“多能互补一体化”给输电侧带来新的题目，除了风物，氢能、生物能、储能都要转化为电能运送，这对电网的均衡性和负载不变性带来新的要求。为此，举办“多能互补电源系统+直流输电送出通道”建树就成为新型电力体系的主流办理方案。

据国度电网公司董事长辛保安此前披露，“十四五”时代国度电网打算投入3500亿美元（约2.23万亿元），推进电网转型进级。而南边电网在“十四五”时代的打算是总投约6700亿元，较“十三五”总投资增添约22%。两者合计总投资高达2.9万亿元，若算上地域电网公司，则“十四五”时代世界电网总投资估量到达3万亿元。

华泰证劵在研报中称，在“十四五”时代，估量智能化电网建树投资占比将高出30%；而中金公司的研报也以为，“十四五”时代智能电网投资占比将有所晋升，若按12%计较，将来五年智能电网市场局限在3600亿元阁下。

究竟上，对付智能电网建树，本年以来国度一向在一连加码。6月2日，国度电网宣布八项法子助力不变经济大盘，提出2022年电网投资5000亿元以上，到达汗青最高程度，估量发动社会投资高出1万亿元。6月8日，国度电网透露本年将投资900亿元加速都市电网建树，晋升都市供电靠得住性。7月29日，住建部、国度发改委印发《“十四五”全京城市基本办法建树筹划》，提出要开展都市韧性电网和伶俐电网建树，开展都市配电网扩容和进级，重点都市中心城区供电靠得住率高于99.99%。

独立国际计策研究员陈佳汇报《红周刊》，政策一连加码智能电网意义重大，是一项分身短期需求的恒久计策。当下来看，用电夏日岑岭提前来到且波幅增进，给原有国度电网上下流的发电、储电、均衡用电都带来庞大短期压力，而今加码智能电网、发力配电网、电网数字化与智能化合法那时。

陈佳进一步暗示，智能电网板块涉及到的财富链条数多、细分市场规模广，每每具有上下流联动、细分财富局限化效应，投资机会很是多。“这类企业起主要对进入的微观市场指标有清楚的认知，对其短期内成长名堂、政策走向、环球财富链设置与海内供给链保障和市场融通度有清楚客观的掌握，既要切忌冒进，也要停止纯粹政策套利。其次，要有焦点技能上风，并在短期内形成究竟上的技能门槛，以确保隐藏红利程度可以或许支持财富内竞争名堂，停止门槛过低赛道拥挤，而呈现全行业太过竞争导致吃亏的排场。第三是要有气力对接智能电网基本办法配套。最后，还要实时存眷国度新旧能源财富政策，对双碳计谋推进详细步调要有苏醒熟悉，对地区机能源筹划方案要做到心中洞若观火，即便云云，还要做好风控，理性投资，把国度计谋与产行业成长与企业计谋打点团结好，这样才气有用掌握市场投资机会。”

配电环节+特高压将成为主沙场

今朝来看，智能电网财富链涉及到发电、输电、变电、配电及用电五大环节。财富链上游为能源端，也就是种种发电端，包罗可再生能源发电和不行再生能源发电；中游为智能电网的各个环节，首要有智能输电、智能变电和智能配电三个环节；下流为终端用户用电环节，首要分为家产用电、贸易用电和住民用电。

个中，配电网贯串电力出产、运送、存储和斲丧全进程，在运行中易受各类不确定性扰动，因此敦促配电网成为智能电网投资倾斜规模。数据表白，配电侧投资比例正大幅晋升，配电环节将成为将来智能电网建树重心。

华经财富研究院数据表现，从智能配电网投资占智能电网总投资比重来看，国度电网在2009年至2010年的比重为16.4%，“十二五”时代的比重为21.7%，“十三五”时代的比重为26%。“十四五”时代，国度电网和南边电网配电网建树投资别离高达1.2万亿元、0.32万亿元，别离占其电网建树总投资的60%、48%，两网总计配电网投资将到达1.5万亿元，配电网迎来庞大的成长机会。

另外，电网投资中高压装备需求也较大，尤其是特高压输变电装备对付大容量长间隔电力传输意义重大，因此特高压规模也极具生长空间。

动静面上，8月3日，国度电网宣布尽力推进重大项目建树环境，暗示将尽力做好电网扩投资事变，加速特高压、抽水蓄能、超高压等项目建树，年内涵建项目总投资将打破万亿元。同时还透露，国度电网下半年将开工建树新一批特高压工程，总投资超1500亿元，进一步施展电网投资拉举措用。同时，下半年打算开工建树“四交四直”八大特高压工程。

制止8月4日收盘，特高压观念示意强势，Wind特高压观念指数大涨4.37%。在Wind分另外35家特高压观念股中，通光泽缆(300265)、大连电瓷(002606)、白云电器(603861)、国电南自(600268)、保变电气(600550)、汇金通(603577)6家公司涨停。其它，已有14家公司披露上半年业绩预报，特变电工(600089)、中国西电(601179)、中天科技(600522)、平高电气(600312)、天合光能、许继电气(000400)这6家公司本年上半年归母净利润同比增速预增，个中中天科技17亿元~20.40亿元的归母净利润较上年同期增添580%~716%，特变电工、平高电气增幅超100%。

表1：披露中报业绩的14家特高压观念股公司

数据来历：Wind

与此同时，多家券商也看好特高压板块将来行情。招商证券(600999)研报表现，海内电力和电网建树对特高压的需求保持高位，而海内风物大基地项目建树延续启动，催生了特高压的新需求。估量“十四五”时代特高压直流与柔性直流将保持较快的成长，特高压交换建树也许会大幅加快，其强度有也许赶超前屡次大成长时期。其它，特高压财富壁垒较高，参加者有序，市场份额较为齐集，焦点企业将有较强的业绩示意。譬如首要的特高压装备制造商国电南瑞(600406)、特变电工、中国西电、许继电气、平高电气等本年中期业绩就大幅预增。