FTX倒塌始末(3)

以环球币圈最大的借贷机构Genesis Global Trading（以下简称“Genesis”）为例，在FTX公布申请休业当日，Genesis便果真暗示，其衍生品营业在FTX买卖营业账户中锁定了约1.75亿美元的资金，“但这不会影响我们的做市勾当，另外，我们在FTX的运营成本和净头寸对我们的营业并不重要，FTX的环境并没有阻碍我们买卖营业营业的全面运作。”

Genesis即文章开头所指比特币信任基金灰度的兄弟公司，二者母公司同为Digital Currency Group（以下简称“DCG”），作为华尔街为数不多专注于区块链与数字钱币投资的金融巨头，DCG也是天下上最大的加密钱币投资基金，触角险些伸到区块链基本营业的每一个角落，包罗前面提到的加密行业最大的媒体机构CoinDesk，也是其浩瀚子公司之一。

本年5月三箭成本爆雷，DCG为Genesis包袱了12亿美元的债务，而在第二次踩雷FTX后，Genesis又得到DCG的1.4亿美元股权注资，来优化Genesis的资产欠债表并固定其在加密市场的职位。

纵然有DCG这样的倔强靠山，而且明晰不受FTX关联营业影响后，Genesis照旧很快宣告顶不住压力。

11月16日，Genesis暗示，在FTX休业后遭遇“非常提款哀求”，将停息赎回和新贷款发放。Genesis姑且首席执行官Derr Islim称，提款哀求高出了Genesis今朝活动性可遭受的程度，但愿能找到休业以外的任何一条出路。

与此同时，Genesis也是灰度的活动性提供者之一，假如Genesis爆雷，灰度不行能满身而退，相反，灰度是DCG拆东墙补西墙，补救Genesis活动性危急的选项之一。

另一个忧虑来自于，Genesis与灰度之间是否像Alameda与FTX存在幕后买卖营业。不外灰度以安详思量为由，拒绝披露储蓄证明。作为比特币的最大持有机构，灰度也在成为FTX阴影下的市场核心。

另外，加密钱币买卖营业所Gemini也公布停息面向散户投资者的高收益产物的赎回，另一家加密钱币放贷机构BlockFi同样停息了用户提款，并在之后认可对FTX及相干公司存在大量风险敞口，并且不解除会因此最终走向休业……

市场冲击远远不止于此。11月8日FTX呈现活动性危急之后的两天里，比特币价值从两万美元狂泻至一万五千美元，创2020年11月以来的新低，让挖矿机构也感觉到了来自远方FTX的寒意。

竞对自证明净

FTX爆雷往后，竞对们也没闲着。

面临市场的惊愕，币安、火币、OKX等多家加密钱币买卖营业所，都在竞相向客户做出理睬，并提供证据证明其有足够的储蓄金向客户付出。

11月23日，欧易OKX宣布通告称，平台紧张上线储蓄金证明(PoR)成果，直观展示审计时的用户账户资产，以及平台USDT、BTC、ETH的资产储蓄金率，停止资金环境不透明带来的安详隐患。

欧易OKX相干认真人对21世纪经济报道记者暗示，PoR是加密圈的一种常见的审计制度，旨在用不行改动的数据处理赏罚技能，来证明买卖营业所链上的储蓄金足以包围用户存储在平台的本金。

PoR将审计的进程分为两个模块处理赏罚：买卖营业所链上的自有资产，以及用户存在买卖营业所的本金。若前者数额大于后者总和，那么可以称这个买卖营业所拥有足够的资产储蓄。因为前者所有上链，理论上可担保数额的透明和真实，尔后者则回收了Merkle Tree（默克尔树）处理赏罚模子。

“Merkle Tree，简朴来说就是将切合审计前提的买卖营业所用户的账户资产，作为一个个独立的ID纳入到一个十分缜密而不行改动的数据处理赏罚收集中，可确保全部ID一个不漏、一绝不差地被统计，得出的功效就是完全真实可信的买卖营业所全体用户本金总额，用户可以比拟欧易的链上钱包地点资产和默克尔树根内的欧易用户总资产，也可以对这一功效举办反向考核，检讨本身的账户是否被纳入到Merkle Tree傍边。”上述认真人暗示。

“像币安这些加密钱币买卖营业所，此刻相等于迈出了一步，就是说我把钱拿来往后，通过Merkle Tree这些操纵要领，把我的资金托管营业果真出来，并且平台每个举措城市有陈迹，让各人来监视，但题目是，钱为什么要交给买卖营业所来托管？”胡捷对21世纪经济报道记者暗示。

“我们本日看到证券买卖营业所只认真笼络买卖营业，资金托管交给银行，是由于传统金融已经踩过雷了，权利的齐集会放大人道的贪心，假如没有公道的托管，那么永久有人会去调用，加密钱币买卖营业就像交易股票，买卖营业自己没有错，但假如这种制度性裂痕不改变，这种买卖营业情势永久会存在爆雷风险。”他增补道。