新规正深度改变经纪业务生态！积分兑换实物成历史，C3以下客户或不能开股票户，更守合规底线

财联社4月8日讯（记者 刘超凤）首部类型证券经纪营业的《证券经纪营业打点步伐》自2023年2月28日起正式施行，引导行业产生了诸多变革。

新规施行一个多月后，财联社记者现实观测和相识差异券商的执行环境，发明新规对券商线上展业的影响至少在两方面：一是下架了积分兑换实物成果；二是风险测评C3以下投资者也许无法开证券买卖营业账户。

积分兑换实物是券商以往激活存量用户的一种方法，但新规明晰券商“不得提供其他非证券处事”后，各家券商险些第一时刻相应并下架实物兑换，尤以华东券商严酷执行到位。其它，也有券商举办新老划断可能商品兑换的方法，记者在某华东券商APP的积分商城中，通过积分抵消了部门商品价值。

其它，当风险测评功效是C1、C2时，其匹配的产物或处事风险品级别离是R1、R2，不行举办证券买卖营业等R3品级产物或处事，将影响投资者开户和证券买卖营业，“C3以下不能开户”将使从银行导入客户大受影响。

总体来看，经纪营业新规对类型展业有起劲影响，同时也存在禁锢趋严的趋势。沪上某券商高管对财联社记者暗示，“经纪营业新规出台，类型了展业举动，让券商越发聚焦和回归金融处事本源，进一步淡化重成本营业。”

纷纷下架积分实物兑换

《证券经纪营业打点步伐》是我国首部对质券经纪营业举办齐集同一划定的部分规章，从发布草案、意见稿到正式稿，前后历时7年，这一时刻跨度背后足以凸显文件的重要性。

沪上某券商高管对财联社记者暗示，“经纪新规出台，类型了券商经纪营业的展业举措，对以往没涉及的展业举动进一步明晰，这对行业来说是功德。营业法则明晰，也低落了展业的本钱。”

按照《证券经纪营业打点步伐》及配套下发的征求意见稿，证监会明晰了证券经纪营业的界说，即包罗“开展证券买卖营业营销，接管投资者委托开立账户、处理赏罚买卖营业指令、治理清理交收等策划性勾当”。

同时，征求意见稿明晰了券商及其从业职员从事证券经纪营业营销勾那时，“可以向客户提供投资咨询、市场资讯、投资者教诲处事等其他证券营业性子的处事，不得提供其他非证券营业性子的处事”。

针对“不得提供其他非证券处事”的划定，各家券商险些第一时刻相应，券商敏捷调解存量客户激活的相干线上勾当，于3月初快速下架APP的商品兑换成果，积分兑换转向收费资讯产物和买卖营业器材。

与此同时，差异券商对付规章的解读和执行各有差别。财联社记者相识到，华东区券商险些是令行榨取，在操纵步伐和征求意见稿出台后严酷执行到位。记者登岸了多家华东区券商APP，险些没有看到积分兑换实物的应用场景。

某华东券商网金人士汇报记者，“积分兑换早年并不消在开户环节，也不谋杀激买卖营业，只是用作存量客户激活的一种步伐，用积分兑换京东卡、影戏卡等等，此刻已经不应承了。”

对比之下，有的券商仍留有部门余地，好比举办新老划断，可能举办商品兑换。记者打开某华南券商APP，内里的积分不只可以购置LEVEL-2等投资器材，还能在积分商城中“当钱花”，即在购置实物商品中举办折现。记者于4月7日实行在该券商APP购置了口罩等一般用品，个中的积分可以抵消一部门价值。

恰当性要求落到实处

征求意见稿同样明晰，当券商选择消息媒体、互联网信息平台等级三方载体痛蚨枫告时，“第三方载体仅可宣布颠末券商考核的原料，且不得以小我私人名义或第三方载体名义宣传券贸易务、代券商招揽、处事投资者”。

导流开户是券商投放线上告白的方针之一。在类型之前，有些相对激进的券商会在自媒体痛蚨枫告，引流开户；但大大都券商倾向于在同花顺(300033)痛蚨枫告，同花顺也向投资者提供了多家券商的开户端口，这也为同花顺每年提供了一笔不变收入。

记者相识到，新规出台后，有的券商在开户进程中对投资者恰当性打点很是严酷，开户进程中举办风险测评，假如测评功效在C3以下也许无法开证券买卖营业账户。

经纪营业新规中明晰划定，“证券公司向平凡投资者提供的买卖营业处事的风险品级该当与投资者分类功效相匹配。证券公司以为投资者参加相干买卖营业不恰当，可能无法判定是否恰当的，该当拒绝提供相干处事。投资者不切合中国证监会、自律组织针对特定市场、产物、买卖营业划定的投资者准入要求的，证券公司不得为其提供相干处事。”

凭证投资者恰当性匹配法则，假如投资者的风险品级是C1(守旧型)、C2(审慎型)，那么匹配的产物或处事风险品级别离是R1(低风险)、R1和R2(中低风险)。而证券买卖营业属于R3（中风险）品级，投资者的风险品级须在C3以上。并且投资者在30个天然日内仅能举办一次风险测评。

假如“C3以下不能开户”的话，那么从银行导入客户会大受影响，由于他们的不少客户从银行导入，而银行客户的风险遭受手段偏低，大部门在C3以下。