泰达新材北交所IPO上会被否 保荐机构为华安证券

　　中国经济网北京9月20日讯 北京证券买卖营业所上市委员会2022年第43次审议集会会议于昨日上午召开，审议功效表现，安徽泰达新原料股份有限公司（简称“泰达新材”）不切合刊行前提、上市前提或信息披露要求。 

　　泰达新材本次刊行的保荐机构（主承销商）为华安证券股份有限公司，保荐代表工钱林斗志、陈一。 

　　泰达新材是一家专业从事重芳烃氧化系列产物研发、出产与贩卖的高新技能企业。公司首要产物偏苯三酸酐是出产绿色、环保型增塑剂、高端粉末涂料、高级绝缘原料等产物的重要质料。 

　　柯伯成直接持有泰达新材1,246.36万股股份，占本次刊行前泰达新材总股本的28.65%，通过泰昌投资间接持有公司158.78万股股份，占本次刊行前总股本的3.65%；柯伯留直接持有泰达新材1,127.74万股股份，占本次刊行前泰达新材总股本的25.93%，通过泰昌投资间接持有公司132.69万股股份，占本次刊行前总股本的3.05%。柯伯成与柯伯留为兄弟相关，于2009年3月2日签定了同等行感人《协议书》，二工钱同等行感人相关。柯伯成与柯伯留通过直接和间接方法持有公司61.28%的股份，系泰达新材的控股股东、现实节制人。 

　　泰达新材本次拟向不特定及格投资者果真刊行不高出8,625,000股（含利用超额配售选择权）股票，公司及主承销商可以按照详细环境择机选择超额配售选择权，选择超额配售选择权刊行的股数不高出本次刊行股票的15%（即不高出112.5万股）。 

　　泰达新材本次果真刊行股票的召募资金扣除刊行用度后，拟投资于以下项目：年产1.5万吨偏苯三酸酐扩建项目（二期）、增补活动资金项目。召募资金投入额为11,200.00万元。 

　　审议意见 

　　无 

　　审议集会会议提出问询的首要题目 

　　1.关于毛利率变换。2018年至2021年，刊行人偏酐产物毛利率别离为9.62%、10.20%、22.91%和30.74%，泛起快速增添趋势，与偕行业可比公司正丹股份及百川股份同类产物毛利率变换趋势纷歧致，且2020年以来毛利率明显高于偕行业可比公司。（1）请刊行人对自身及可比公司的本钱组成举办分项量化说明，声名单元本钱明显低于可比公司是否具有公道性。（2）请刊行人团结财政数据说明声名毛利率快速增添的首要缘故起因及公道性，上述增添趋势是否可一连。（3）刊行人的工艺蹊径是否有继承改革优化以到达大幅度低落本钱的潜力，本钱降落可否直接带来市场占据率的大幅度晋升。请保荐机构、申报管帐师核查并颁发意见。 

　　2.关于收入利润增添。陈诉期内刊行人业务收入别离为13,899.60万、20,865.19万、28,237.24万，增幅别离为50.11%、35.33%；净利润别离为574.06万、3,538.51万、6,517.48万元，增幅别离为516.4%、84.18%。按照申报文件，2016年至2019年间，刊行人净利润泛起明显下滑趋势，但2020年度大幅增进。请刊行人声名：（1）2020年度净利润改变下滑趋势且大幅度上升的首要影响身分，该身分是否具有可一连性，刊行人将来是否存在业绩大幅下滑风险。（2）陈诉期净利润增添明显高于收入增添的缘故起因，团结财政数据逐项说明各项影响身分的详细影响金额。请保荐机构、申报管帐师核查并颁发意见。 

　　3.关于安庆亿成。按照申报文件，偏三甲苯供给商安庆亿成2万吨偏三甲苯装置自2016年投产至2019年时代出产不不变，因此公司自2016年与安庆亿成相助至2019年采购量不大。安庆亿成2019年底活动资金压力大，其思量让客户提前预付货款、安庆亿成以低落价值为价钱的方法来缓解活动资金压力，因此但愿获取刊行人资金支持。经两边充实协商，2019年12月，刊行人与安庆亿成告竣计谋相助意向。2020年，安庆亿成化工科技有限公司成为刊行人偏三甲苯主供给商，刊行人自安庆亿成采购价值较同期市场价值有均匀每吨200-300元阁下优惠。（1）请刊行人声名在出产所需的首要原原料偏三甲苯市场供给富裕的环境下，选择存在资金风险且汗青上出产不不变的安庆亿达作为首要供给商的缘故起因及公道性。（2）请刊行人团结预付款对刊行人、安庆亿成的现实影响，通过量化数据表明声名2000万元预付款发生的贸易好处与低价贩卖偏三甲苯是否存在对等性，是否具有贸易公道性。（3）刊行人2016年及2019年度净利润一连下滑，2020年净利润大幅上涨，净利润变换时点同公司与安庆亿成的相助时点相符。请刊行人声名业绩颠簸与安庆亿成采购之间的相关，刊行人采购安庆亿成偏三甲苯的公允性，是否存在操作安庆亿成调理利润的环境。（4）请刊行人声名安庆亿成等首要供给商的现实节制人和首要关联方与刊行人及其董事、监事、高级打点职员等首要关联方是否存在关联相关，是否存在非凡好处布置。请保荐机构核查并颁发意见。