拟溢价出售子公司“补血”引问询 *ST必康：受让方权益由南京市国资委间接持有

　　克日，江苏九九久科技有限公司（简称“九九久科技”）拟将其子公司九州星际科技有限公司（简称“九州星际”）所有股权出售给一家本年11月16日刚创立的公司——南京九州星际新原料有限公司（以下简称“南京九州星际”）。九九久科技为*ST必康（SZ002411，股价8.51元，市值130.4亿元）控股子公司，上市公司因此收到存眷函。 

　　12月1日晚间，*ST必康回覆买卖营业所存眷函时称，南京九州星际是一家为专项投资星际并购项目所设立的合资企业。其权益由南京市国有资产监视打点委员会间接持有，出资人资信环境精采。 

　　记者留意到，九州星际此次21.07亿元买卖营业价值较净资产的溢价率到达54.36%，在本年上半年，九州星际备考财政报表的营收和净利别离占上市公司的11.87%和25.59%。公司的超高分子量聚乙烯纤维还在2021年入选国度工信部第六批制造业单项冠军产物。 

　　对付转让该部门营业的缘故起因，*ST必康在回覆存眷函时暗示，是为了化解公司存量债务风险和策划坚苦，缓解公司资金压力，改进公司财政状况，优化公司资产布局，聚焦并拓展新能源主营产物布局和营业板块。 

　　拟售子公司上半年孝顺1/4利润 

　　从营业组成看，*ST必康的主营营业包罗新能源新原料板块、药物中间体板块、医药贸易板块、医药家产板块四大类。本年上半年，公司医药贸易类收入占比44.57%，新能源类营收占比33.67%，新原料类占比11.58%，化工类占比4.78%，医药家产类占比3.86%。 

　　公司本次打算出售的九州星际属于新原料板块。*ST必康在回覆存眷函时暗示，九州星际于2022年6月20日设立，为九九久科技全资子公司，当月尾九九久科技将上述超高分子量聚乙烯纤维营业板块相干资产、欠债等整体划转至九州星际，7月1日起九州星际正常运营。 

　　无论从营业远景照旧财政数据看，九州星际都是一个不错的资产。 

　　公司汗青通告表现，超高分子量聚乙烯纤维是当现代界三大高机能纤维之一，其环球需求维持较高增速，我国产能约占环球一半。九九久科技超高分子量聚乙烯纤维出产线经节能挖潜和优化改革后，现实产能已达1.3万吨/年，位居海内之首。并且还在2021年入选国度工信部第六批制造业单项冠军产物。 

　　通告表现，今朝，九州星际首要通过与下流具备武士为质的优质客户开展计谋相助的方法，向军工偏向拓展。2022年1~6月，九州星际备考财政报表业务收入4.74亿元，占九九久科技归并报表业务收入的23.23%，占上市公司归并报表业务收入的11.87%；净利润8284.46万元，占九九久科技归并报表归母净利润的12.52%，占上市公司归并报表归母净利润的25.59%。 

　　然而，为办理公司过时债务，缓解公司资金压力，*ST必康打算以21.07亿元的价值将九州星际出售给本年11月16日刚创立的南京九州星际。 

　　对付买卖营业所对南京九州星际履约手段的疑问，*ST必康暗示，这是一家为专项投资星际并购项目所设立的合资企业。经买卖营业两边起源雷同，南京九州星际将通过自有资金、并购贷款的方法筹措资金，个中自有资金拟占付出总价款的50%，来历为其股东缴纳的注册成本金、成本公积金等；并购贷款局限为不高出本次买卖营业总价款的60%，即不高出12.6亿元。

　　南京九州星际的节制相关布局图 图片来历：公司通告截图 

　　*ST必康还暗示，南京九州星际权益由南京市国有资产监视打点委员会间接持有，出资人资信环境精采。 

　　将来一年没有其他出售打算 

　　相对付6月30日，九州星际13.65亿元的净资产账面代价，此次出售价的净资产溢价率为54.36%。对付买卖营业订价的公道性，*ST必康的存眷函回覆中，从营业和买卖营业的可比性角度，选取了连年来上市公司收购特种纤维行业公司股权的买卖营业案例。

　　图片来历：公司通告截图（注：图中收购案例所列示的净利润，非计较表中市盈率所用数据） 

　　*ST必康暗示，本次买卖营业的市盈率为17.78，与可比买卖营业市盈率临近。且本次买卖营业中，九九久科技无包袱业绩对赌的任务，停止了九九久科技将来包袱业绩对赌赔偿的风险，有利于掩护上市公司的好处。 

　　较高的溢价率意味着此次买卖营业会让*ST必康收成必然的投资收益，进而进步净利润，九九久科技2022年度期末净资产估量会上升。 

　　*ST必康暗示，本次股权转让价款中应向公司分派的部门，将用于办理公司过时债务，缓解公司资金压力，改进公司财政状况，化解公司策划风险。部门资金将用于送还“18必康01”公司债券，维护债权人权益。 

　　另外，公司还对新能源营业抱有较高祈望，并在对存眷函的回覆提到，基于新能源汽车市场和储能市场行业的景心胸不绝晋升，对财富链上下流原原料需求发动明明。六氟磷酸锂作为今朝贸易化应用最普及的锂电池溶质，无论是政策导向照旧行业需求方面都不丢脸出六氟磷酸锂将来成长空间还很大。 

　　因此，江苏九九久打算在现有产能局限基本长进一步投资六氟磷酸锂扩建项目，以掌握行业成长机会进一步扩大竞争上风，需预留资金用于进一步成长新能源营业。 

　　*ST必康还暗示，除本次买卖营业外，九九久科技将来十二个月不存在处理其他资产或出售股权的打算。 

　　12月2日下战书，记者多次拨打*ST必康果真电话，制止发稿未被接通。