国美零售拟以债转股化解4.16亿港元债务 黄光裕及其一致行动人持股比例将再降

　　记者 贾 丽

　　总欠债超500亿元的国美零售，正在实行通过多种方法缓解偿债压力。

　　1月2日晚间，国美零售披露债转股方案。通告表现，国美零售所欠约4.16亿港元告白费的债权人寰亚国际成本有限公司拟以债务金额认购国美零售增发股份，认购价为0.1023港元/股，将占认购后国美零售总股本的10.21%。

　　对此，国美零售相干认真人1月3日在接管《证券日报》记者采访时暗示，“资金活动性及债务题目是今朝国美必要尽快办理的，公司正在与债权人雷同，但愿通过债务成本化等多种方法将债务转化、清偿，并缓解资金压力。今朝部门债权人对国美零售在成本市场的示意照旧有信念的。”据其透露，除了债务成本化之外，国美零售方面还对债权人提出了资产抵债、推进贷款展期等会谈。

　　拟债转股清偿告白费

　　所谓债务成本化，即债务人将所欠债务转化为公司成本，债权人则转变为投资者。

　　详细来看，国美零售方面暗示，赞成向债权人刊行40.63亿股新股份，每股刊行价为0.1023港元，该股价较2022年12月30日(即协议日期)收盘价0.11港元折让约7%。

　　“债转股可以有用低落上市公司资产欠债率，在必然水平上可以去杠杆、镌汰偿债风险、晋升股本的效益。债务成本化是国美零售办理资金及债务题目的一个开始，更多债务有望以相同方法获得办理。”蓝期间科技首创人、互联网说明人士葛甲在接管《证券日报》记者采访时暗示。

　　前门资产投研总监宣继游对《证券日报》记者暗示，“从国美零售的立场来看，仍但愿与债权人协商办理，停止大局限诉讼和纠纷。资金活动性题目是导致国美零售债务高企的来源。国美零售故意借此方法缓解偿债压力，并增进资金活动性。”

　　对付采纳债务成本化方案的缘故起因，国美零售暗示，结负债权人未付告白费约4.16亿港元。因为团体存在活动资金题目，国美零售以为债务成本化将使团体可以或许清偿结负债权人的未送还债务，并节减现金资源作其他用途。

　　在浙江大学国际连系商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林看来，实验债务成本化，将欠债转变为债权人投资，是连年来许多企业为减轻极重的债务承担而选择的路径之一。作为投资者必要存眷国美零售的财政环境，留意投资风险。

　　值得留意的是，若此次债转股完成，控股股东对国美零售的持股比例将再度镌汰。据相识，此次债转股完成后，国美零售控股股东黄光裕及其同等动作各方对国美零售的持股比例将从之前的21.53%降至19.33%。

　　“持股比例低落，也意味着控股股东对国美零售的节制力在削弱。债转股每每呈此刻企业休业重整可能是休业重组中。而对仅为4亿港元局限的债务做债转股，声名国美零售资金链也许求助。”宣继游以为。

　　采纳多法子化解债务

　　最近一段时刻，经验员工讨债、被申请休业清理等风浪，国美零售的债务危急一连发酵。客岁12月29日国美零售通告称，其隶属公司国美电器已收到法院休业清理申请，申请人（4家国美零售隶属公司的供给商）主张催讨货款合计470.6万元，不外今朝相干债权债务并未有见效的法令文书予以确认。

　　现实上，国美零售今朝面对的压力不只仅来自供给商。

　　国美零售2022年中期业绩陈诉表现，公司总欠债局限达585.68亿元，个中需在1年内送还的银行借钱和其他借钱为229亿元。而制止陈诉期末，公司的现金及现金等价物为24.09亿元，同期策划勾当现金流为5535万元。据业内人士透露，国美零售今朝的债权人还包罗高出20家银行和信任公司。

　　“4.16亿港元债务如若顺遂化解，是国美零售办理债务题目的一个精采信号。不外，今朝来看，国美零售的偿债压力仍旧较大，且个中有相等一部门来自银行、信任等债权人。”葛甲暗示。

　　为了缓解今朝的资金及债务压力，国美零售通过与债权人取得雷同，采纳多种法子化解债务；通过开展直播等营业“自救”，实现自我“供血”、加强资金活动性；黄光裕亦多次脱手驰援。

　　国美零售于2022年12月30日宣布通告暗示，公司当天与国美打点有限公司订立贷款协议，国美打点有限公司赞成向国美零售提供1.3亿港元的免息无抵押贷款，初始限期不高出六个月，可延期。天眼查APP表现，国美打点有限公司为黄光裕全资持有公司。这是黄光裕旗下公司在近一个多月里第四次向国美零售提供免息无抵押贷款。制止2022年12月30日，向国美零售提供的免息无抵押贷款增至6.3亿港元。

　　“对付银行的债务，企业一样平常可以以展期和‘借新还旧’等方法化解，但条件是实控人乐意与公司绑定更深，好比提供连带责任包管等。对付这类背负较多债务且股价一连处于低位的上市公司，实控人也可选择对其举办重组，注入新的可红利资产，有用地重整当前营业，进步活动资产营运手段及红利手段。”宣继游暗示。