晴天科技IPO：销售数据与上市公司信披不一致 报告期内注销数十家子公司遭问询

　　中国网财经2月10日讯(记者叶浅 见习记者苏楠)克日，浙江好天太阳能科技股份有限公司(以下简称“好天科技”)招股书预披露更新，拟登岸深市主板，保荐券商为民生证券。

　　据相识，好天科技创立于2015年1月，主营漫衍式光伏电站体系集成营业、投资运营营业及运维处事。个中，漫衍式光伏电站体系集成营业占主营营业收入比例超85%。

　　或受益于海内漫衍式光伏规模的高景气等身分，公司业绩迎来发作式增添。数据表现，好天科技于2019年至2021年别离实现营收约2.54亿元、3.96亿元、9.61亿元，复合年增添率达94.32%，别离实现归母净利润约2330.79万元、4426.67万元、1.11亿元，复合年增添率达118.48%。

　　但业绩的发作式增添为好天科技带来的不只仅是攻击IPO的机遇，尚有来自舆论与禁锢的质疑，其在陈诉期内营业重心的转向、贸易模式、与大客户锦浪科技的相关等几回被存眷。

　　贩卖数据与大客户信披纷歧致

　　对付好天科技的业绩高增添而言，营业重心转向的孝顺颇多。据招股书，公司业主自有漫衍式光伏电站体系集成营业收入首要齐集于2019年度，自2020年度开始，公司营业重心转向第三方投资漫衍式光伏电站体系集成营业。

　　正是在第三方投资漫衍式光伏电站体系集成营业模式下，大客户的大力支持为好天科技缔造了大都营收。数据表现，陈诉期内，公司前五大客户的贩卖额占业务收入的比例别离为35.82%、73.12%、71.30%、88.36%。

　　而在好天科技前五大客户中，为其孝顺营收最多的则是上市公司锦浪科技及其子公司锦浪伶俐。2019年至2021年及2022年上半年，好天科技对锦浪科技或锦浪伶俐的贩卖收入别离约为2475.54万元、1.64亿元、4.35亿元、4.28亿元，占比则别离约为9.73%、41.51%、45.32%、62.08%。

　　但值得存眷的是，据天眼查，锦浪伶俐创立于2019年4月17日，换言之，其于创立昔时即成为好天科技第二大客户，且公司参保人数合计38人，与好天科技对其最高深4亿元的贩卖收入或不匹配。

　　且据锦浪科技积年年报，2020年、2021年，其对第一大供给商的采购额别离约为1.41亿元、2.24亿元，与好天科技同期约1.64亿元、4.35亿元的贩卖收入不符。

　　陈诉期内注销数十家子公司遭问询

　　据招股书，第三方投资漫衍式光伏电站体系集成营业按照贩卖模式的差异，可以分为直接漫衍式光伏电站体系集成模式与间接权益转让模式。

　　个中，直接漫衍式光伏电站体系集成系由客户自行设立项目公司，公司直接向客户提供漫衍式光伏电站开拓、建树处事；间接权益转让模式是指公司以新设立的项目公司为主体，在项目公司内完成资源开拓、电站建树、验收并网等，通过向客户转让项目公司股权从而转让漫衍式光伏电站资产的全部权。

　　而最新版招股书表现，陈诉期内，好天科技除转让了91家子公司外，还注销了79家子公司、35家分公司，多家子公司体系一天注册，或统一天转让/注销。制止陈诉期末，公司仍有106家控股子公司，还有6家参股公司，22家分公司。

　　好天科技上述大量新设、注销、转让子公司的运营模式曾激发禁锢存眷。据证监会反馈意见，证监会要求公司声名该种模式是否切合行业老例，并一一声名已注销项目公司的缘故起因及未将其转让给客户的公道性。

　　另外，数据表现，好天科技综合毛利率别离为37.25%、31.82%、25.53%、23.83%，个中漫衍式光伏电站体系集成营业综合毛利率别离为33.71%、29.44%、23.70%、22.33%，偕行业可比公司光伏电站体系集成营业毛利率别离为16.61%、20.81%、12.10%、16.95%。

　　对比偕行可比公司，好天科技漫衍式光伏电站体系集成营业毛利率较高的环境亦引禁锢存眷，继而要求公司声名毛利率偏高的缘故起因及高毛利率的趋势是否可一连等。

　　对此，好天科技在更新预披露的招股书中暗示，造成上述环境的缘故起因首要是因为公司与偕行业可比公司的供货范畴差别及营业范例、模式差别。

　　详细而言，公司所承接营业中不包括组件采购的项目整体局限较大，部门偕行可比公司原料本钱占较量高，及部门偕行可比公司主营营业中包括齐集式地面电站体系集成营业等。数据表现，陈诉期内原料本钱占公司主营营业本钱的比例别离为 62.97%、39.48%、38.10%、23.47%

　　但对付毛利率作为权衡公司红利手段的重要财政指标于陈诉期内持续下滑的环境，好天科技暗示，虽津贴退坡的影响逐渐消退，但思量到市场竞争水平的加剧，公司存在毛利率降落的风险。

　　对付好天科技IPO的盼望环境，中国网财经记者将一连存眷。