中电港业绩升经营现金流4连负 应收款100亿负债率90%(2)

　　2019年至2022年6月30日，中电港资产总额别离为761,805.70万元、1,244,039.36万元、2,031,590.94万元、2,556,110.5万元。公司的资产首要由活动资产组成，陈诉期各期末活动资产占总资产的比重别离为97.93%、97.86%、98.17%和98.42%。 

　　个中，钱币资金金额别离为94,298.56万元、267,581.82万元、147,917.88万元、136,073.82万元，占各期末活动资产总额的比重别离为12.64%、21.98%、7.42%和5.41%。 

　　陈诉期各期末，公司欠债总额别离为577,574.31万元、1,032,513.51万元、1,790,370.69万元和2,300,051.79万元，呈较快增添趋势。公司的欠债首要由活动欠债组成，各期末占比别离为91.50%、95.42%、96.05%和96.95%，个中活动欠债首要由短期借钱、应付账款、预收金钱、条约欠债、其他应付款等组成。 

　　个中，短期借钱金额别离为358,311.61万元、664,272.92万元、969,523.10万元和1,577,552.85万元，整体呈不绝增添趋势。 

　　陈诉期各期末，公司资产欠债率（归并）别离为75.82%、83.00%、88.13%和89.98%，资产欠债率相对较高，偕行业上市公司资产欠债率均值别离为58.01%、54.93%、56.60%、57.53%。 

　　陈诉期各期末，公司活动比率别离为1.41、1.24、1.16和1.13，速动比率别离为1.00、0.97、0.55和0.63，整体呈必然降落趋势，偕行业上市公司活动比率均值别离为1.94、1.83、1.80、1.74，速动比率均值别离为1.49、1.42、1.26、1.17。 

　　2022年上半年尾应收款100.20亿元 

　　2019年至2022年6月30日，中电港应收账款余额别离为264,713.95万元、383,181.96万元和445,714.28万元和909,152.93万元，公司应收账款余额较高，首要系公司业务局限较大所致，陈诉期各期末应收账款余额占当期业务收入的比例别离为15.41%、14.72%、11.61%和18.11%（年化后）。 

　　陈诉期各期末，公司应收账款周转率别离为7.70、8.03、9.26和7.41，偕行业可比公司应收账款周转率均值别离为5.22、5.20、5.60、5.34。  

　　2019年至2022年6月30日，中电港应收单据账面余额别离为81,552.92万元、77,135.17万元、77,749.43万元、82,759.94万元，应收单据账面代价别离为81,129.09万元、76,269.12万元、76,990.63万元、81,781.06万元。 

　　陈诉期各期末，公司应收金钱融资别离为3,424.79万元、14,958.42万元、16,436.16万元、10,091.49万元。 

　　经计较，公司应收款余额别离为349,691.66万元、475,275.55万元、539,899.87万元、1,002,004.36万元。  

　　2022年上半年尾存货114.67亿元 

　　2019年至2022年6月30日，中电港存货账面余额别离为223,931.58万元、275,392.30万元、1,069,510.39万元、1,146,663.69万元，存货账面代价别离为216,631.38万元、257,566.12万元、1,041,544.16万元和1,116,585.53万元，占活动资产的比例别离为29.04%、21.16%、52.22%和44.38%。 

　　陈诉期各期末，公司存货周转率别离为8.53、10.02、5.51和4.37，偕行业可比公司存货周转率均值别离为8.45、9.88、8.19、6.19。  

　　期间在线-期间商学院：资产欠债率迫近90% 短期偿债资金缺口庞大  

　　据期间在线-期间商学院报道，招股书表现，2019-2022年上半年，中电港策划勾当发生的现金流量净额别离为-10.39亿元、-17.38亿元、-47.11亿元、-56.2亿元，一连为负，且呈降落趋势。 

　　为缓解资金压力，连年来中电港大举举债策划，资产欠债率逐年攀升。 

　　据招股书，2019—2022年上半年各期末，中电港的欠债总额别离为57.76亿元、103.25亿元、179.04亿元、230.01亿元，资产欠债率别离为75.82%、83%、88.13%、89.98%，呈一连上升态势；偕行业可比公司的资产欠债率均匀值别离为58.01%、54.93%、56.6%、57.53%，整体呈降落趋势。 

　　不难发明，2022年上半年尾，中电港的资产欠债率超偕行均值约32.45个百分点，该公司偿债压力极大。 

　　另外，陈诉期内，中电港的活动比率和速动比率均低于偕行业可比上市公司均匀程度。 

　　对此，中电港在招股书中暗示，公司资产欠债率高于偕行业可比上市公司均匀程度，首要系公司营业局限快速增添，公司自有资金不能满意公司营业局限一连扩大的必要，加之公司今朝融资方法较为单一，大部门资金需求通过银行借钱办理，因此资产欠债率相对偕行业较高。 

　　从欠债布局来看，2022年上半年尾，中电港约96.95%的欠债为活动欠债，合计223亿元。个中，大部门活动欠债为短期借钱和应付账款。 

　　招股书表现，陈诉期各期末，中电港的短期借钱金额别离为35.83亿元、66.43亿元、96.95亿元、157.76亿元，呈逐年大幅上升态势，短期借钱占活动欠债的比重别离为67.8%、67.42%、56.38%、70.74%。 

　　值得一提的是，制止2022年上半年尾，中电港的账面钱币资金仅为13.61亿元，同期末短期借钱约为当期钱币资金的11.59倍。 

　　由此可见，中电港的钱币资金难以包围短期借钱，资金链断裂风险较大。 

　　本次IPO，中电港拟募资15亿元。个中，3.88亿元用于增补活动资金及送还银行贷款。 

　　中国网财经：焦点营业净利率行业垫底