联域光电全靠ODM收入9成来自境外 面临大客户砍单危机(3)

　　乘此春风，专注于户外、家产照明规模的联域光电通过ODM模式推进实验“大客户计谋”，一连开拓了LEDVANCE团体（朗德万斯，原欧司朗照明营业，现被木林森收购）、KEYSTONE、RAB照明（RABLIGHTING）等国际级北美知名品牌成为大客户，收入实现大幅跃升。2019年至2022年上半年，联域光电实现的业务收入别离为5.24亿元、6.32亿元、12.25亿元和6.22亿元；归属于母公司全部者的净利润别离为0.36亿元、0.59亿元、1.06亿元和0.70亿元。 

　　以大客户LEDVANCE团体为例，该公司是环球照明规模领先供给商之一，今朝为上市公司木林森的子公司，产物和处事包括LED光源、灯具、智能和联网智能家居及智能构筑办理方案等。2019年相助之初，LEDVANCE团体首要采购玉米灯和少量工矿灯；2020年起批量采购玉米灯、工矿灯，并开始少量采购路灯、壁灯等品类；2021年跟着相助的进一步深入，开始大批量采购户外照明、家产照明、特种照明的多系列首要灯种。 

　　据招股书表现，2019年至2021年，联域光电对LEDVANCE团体的贩卖收入别离为3334.24万元、7418.59万元和14378.62万元，个中2019年，LEDVANCE团体位列联域光电第三大客户，2020年和2021年则均为第一大客户。 

　　值得留意的是，按照2021年12月木林森发布的调研信息表现，在木林森收购朗德万斯后，已将朗德万斯外洋18家工场封锁了17家，只剩1家俄罗斯工场。同时，木林森打算将已有的LED照明封装产物慢慢导入至朗德万斯的供给链，与朗德万斯的光源营业实现财富链的机关协同。 

　　从木林森半年报来看，2022年上半年，木林森实现业务收入81.09亿元，较上年同期降落11.16%，归属于上市公司股东的净利润2.02亿元，较上年同期降落68.73%。个中，朗德万斯品牌产物实现业务收入47.79亿元，对应的业务本钱较上年同比增进8.71%，毛利率同比降落5.63%。 

　　对付业绩下滑的缘故起因，木林森暗示，受国际情形不不变及海内疫情重复影响，行业下流终端需求镌汰，影响了公司部门产物的贩卖和新产物的市场推广，外加上半年公司出产所需铜、铝等原原料价值颠簸，各身分叠加给公司上半年的收入增添与业绩生长带来了阶段性的挑衅。详细到LED照明行业的成长环境，木林森也明晰暗示，2022年上半年LED景心胸有所颠簸，中国LED市场未能连续客岁的发作性增添趋势，上游财富链、表现屏厂商、下流渠道的市场竞争也都更为理性。 

　　跟着木林森和朗德万斯需求的锐减，以及木林森相干营业的导入打算，联域光电很洪流平大将面对来自第一大客户LEDVANCE团体的砍单风险。反应到春联域光电订单的影响来看，2022年上半年，联域光电对LEDVANCE团体的贩卖收入为4953.56万元，占其收入的比例由此前的11.77%降至7.99%，LEDVANCE团体已由之前的第一大客户降为第二大客户，将来不解除该大客户继承大幅砍单的也许。 

　　另外，在下流市场需求变换以及市场竞争加剧等身分的影响下，除LEDVANCE团体外，联域光电其他大客户砍单风险也在不绝加大，因此公司的远景并不乐观。