期市盘前早参 | 金价杀疯了！投资是去是留？资金流向数据揭示了真相

　　2024.3.11

　　一、行情播报

　　数据来源：文华财经；财联社整理

　　二、期市政策面

　　【印度石油部长：天然气在印度能源结构中的份额将从6%提高到15%】

　　印度石油部长称，印度公司将投资960亿美元，帮助将天然气在印度能源结构中的份额从6%提高到15%。

　　【美国能源部计划投资4.25亿美元用于清洁能源制造】

　　根据周五的新闻发布，美国能源部将提供4.25亿美元的资金，用于减少工业排放和推进清洁能源制造。美国能源部表示，先进制造和回收补助金计划将支持现有和以前的煤炭社区的中小型制造商。该机构将优先考虑清洁能源制造和回收以及工业脱碳两个投资主题。

　　三、国内市场动态

　　【国家统计局：2月CPI同比上涨0.7%，环比上涨1.0%】

　　国家统计局数据显示，2月份，全国居民消费价格同比上涨0.7%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格下降0.9%，非食品价格上涨1.1%；消费品价格下降0.1%，服务价格上涨1.9%。1—2月平均，全国居民消费价格与上年同期持平。2月份，全国居民消费价格环比上涨1.0%。其中，城市上涨1.1%，农村上涨0.9%；食品价格上涨3.3%，非食品价格上涨0.5%；消费品价格上涨1.1%，服务价格上涨1.0%。

　　全国工业生产者出厂价格同比下降2.7%，环比下降0.2%；工业生产者购进价格同比下降3.4%，环比下降0.2%。1—2月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降2.6%，工业生产者购进价格下降3.4%。

　　【黄金饰品价格一周上调3次】

　　据中新网，近期，黄金价格不断上涨，在北京某黄金商场，3月9日，足金999金饰品价格已经上涨到每克638元，近一周首饰金价已上调三次。但金价飙涨并没有影响到消费者购买热情。商场的投资金条柜台前，也挤满了人。不少消费者表示，虽然现在黄金价格处于高位，但仍看好未来金价走势。

　　【上海航交所：上周出口集装箱运输市场表现疲软，市场运价继续调整】

　　上海航运交易所3月9日发布出口集装箱运输市场周度报告。上周，中国出口集装箱运输市场表现较为疲软，长假之后的运输需求继续处于缓慢恢复的态势，市场运价继续调整走势，拖累综合指数下跌。3月8日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为1885.74点，较上期下跌4.7%。

　　四、环球市场动态

　　【金价杀疯了！投资是去是留？资金流向数据揭示了真相，黄金主题ETF涨幅居前】

　　今年以来，黄金价格再次一路上行。从COMEX黄金期货涨幅达到5.52%，而由国内黄金上市公司构成的黄金指数达到15.44%。从投资角度看，黄金主题ETF回报率亮眼。wind数据显示，截至3月8日，国内黄金股ETF、黄金ETF、上海金ETF等不同类型黄金ETF年内回报率最低为4.77%。其中两只黄金股ETF年内涨幅达到24.39%、10.36%。

　　博时黄金ETF基金经理王祥表示，纽约社区银行财报暴雷再次令市场对于美联储持续加息冲击金融体系稳定性的忧虑飙升。国际金价已经历经数月的蓄势调整，面对美元与美债收益率双反弹的不利局面，资金仓位的偏低暗示其压制力量已接近尾声，价格表现或逐渐转为易涨难跌，美国中小银行与商业地产的风险或成为催动行情表现的契机。

　　【美顶级经济学家辣评“失业率上升”：衰退或意外到来！】

　　美国顶级经济学家、罗森博格研究公司（Rosenberg Research）总裁大卫·罗森伯格（David Rosenberg）越来越担心，一场突如其来的衰退可能会打击美国经济。据悉，他的这种担忧源于2月份的就业报告，该报告显示失业率意外地从3.7%上升至3.9%。罗森伯格认为，这一数据让软着陆的说法面临风险。他在最新发布的一份报告中表示：“现在失业率比2023年1月的周期低点上升了0.5个百分点，这打乱了软着陆的说法，因为一旦失业率从低点上升这么多，没人预料到的衰退就会到来。”

　　【1月智利国家铜业公司产量同比下降近16%】

　　智利铜业委员会（Cochilco）当地时间3月8日公布数据，全球最大铜生产商、智利国家铜业公司（Codelco）1月产量同比下降近16%至107000吨。同时，必和必拓控制的全球最大铜矿Escondida矿的当月产量增长4.5%至97500吨，英美资源集团和嘉能可的合资矿山Collahuasi的产量攀升近22%，达到52200吨。

　　【沙特阿拉伯国家石油公司2023年净利润为1213亿美元】

　　沙特阿拉伯国家石油公司（沙特阿美公司）当地时间10日发布的财报显示，该公司2023年净利润为1213亿美元，低于2022年的1611亿美元。财报显示，净利润同比下降主要因为原油价格和销售量下降，以及炼油和化学品利润减少。

　　【沙特1月份工业产值同比下降8.8%】

　　沙特阿拉伯统计总局的数据显示，该国1月份工业产值同比下降8.8%。其中，采矿和采石产值同比下降14.3%，制造业产值同比增长2.5%。

　　【CFTC：投机者所持WTI原油净多头头寸创19周新高】

　　美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据显示，3月5日当周，投机者所持WTI原油净多头头寸增加9,230手合约，至183,960手合约，创19周新高。

　　五、期货行业聚焦

　　【新年最严处罚！前海期货被采取暂停经纪和咨询业务长达6个月】

　　近期，财联社整理证监会关于期货公司的监管处罚。经整理发现，有关居间人以及内部员工的管理问题成为重灾区。有业内人士表示，随着线下经纪业务的发展困难以及整体市场的投资环境恶劣，大部分期货公司在新年的大会上都把直播开户作为重点发展。因此，互联网直播业务与居间人或也是今年监管的重点。此外，前海期货因内部员工管理不善以及风险监管指标不达标等问题，被深圳证监局连发三道监管措施决定。并被处于采取暂停期货经纪业务新开户和期货交易咨询业务六个月的监管措施。综合历来的期货公司监管措施来看，这一处罚属于较重情形，且因期货公司主要收入来源均通过经纪业务，此次的暂停六个月或对公司收入产生重大影响。

　　【南华期货2023年净利润同比上升超60%】

　　近日，首份上市期货公司年报出炉。3月9日，南华期货发布了2023 年年度报告。报告显示，2023年南华期货实现营业收入62.47亿元，同比下降8.45%；归属于上市公司股东的净利润为4.02亿元，同比上升62.32%。在收入略有下降的情况下，公司利润实现了大幅增长。报告还显示，截至2023年12月31日，南华期货总资产为363.26亿元，同比上升6.25%；归属于上市公司股东的所有者权益为37.03亿元，同比上升11.66%。截至2023年底，南华期货共设立12家分公司和29家营业部，境内期货经纪业务客户权益为212.48亿元，同比增加11.32%。

　　营业收入方面，南华期货2023年在期货经纪业务、财富管理业务和境外业务均出现增长，特别是境外业务收入5.67亿元，同比增幅高达72.32%；体量较大的风险管理业务收入为49.99亿元，同比下降16.55%。此外，公司利息净收入和投资收益大幅增加，利息净收入增加超2亿元，投资收益盈利1.75亿元。对于利息净收入变动的原因，南华期货在报告中表示，主要系本年公司客户权益增加，综合存款利率提高。而对于投资收益的变动，则主要系公司风险管理业务期货平仓损益增加。

　　【BMD将上市豆油期货】

　　据媒体报道，马来西亚衍生产品交易所（BMD）计划于3月18日推出豆油期货，该合约将采用中国豆油期货价格作为结算价计价基础，并最终以美元计价。目前BMD已上市毛棕榈油期货，但贸易商和炼油厂仍需在其他交易所对冲各类油脂的风险。BMD称，上市豆油期货能使投资者便利地在油脂油料相关品种间进行套利。对此，孟买某贸易商表示，BMD的新豆油期货具备一定吸引力，但由于美国和中国的相关市场已较为活跃，BMD或较难吸引大量市场参与者。