自营业务“挑大梁” 券商优化配置效能

　　年报季，上市券商2023年度策划环境延续披露，其各个营业板块业绩示意也随之出炉。中国证券报记者梳剃头明，2023年，相较于经纪、资管、投行等营业整体泛起的下滑态势，券商自营营业挑起大梁，成为支撑券贸易绩增添的第一支柱。

　　多家券商在2023年报中以及业绩声名会上暗示，业绩保持增添受益于自营营业成长。瞻望2024年，在继承晋升资产设置手段、强化风险打点基本上，“赋能客需营业”成为券商自营营业成长重点。

　　自营营业示意亮眼

　　记者留意到，从已发布年报上市券商整体业绩来看，大都券商自营营业迎来“丰收”并助推公司整体策划业绩向好。

　　头部券商中，中信证券2023年证券投资营业实现营收193.95亿元（人民币，下同），同比增添22.97%，营收占比达33%。中金公司2023年权益投资收益净额同比增进10.18亿元，同比增添18.23%；债权投资收益净额同比增进5.87亿元，同比增添18.48%。中国银河证券2023年投资买卖营业营业实现营收58.26亿元，同比增添138.90%，营收占比为17.32%。

　　中小券商中，国元证券2023年实现自营投资营业收入15.69亿元（抵减部门筹资利钱支出后），同比增幅达250.45%。国元证券暗示，这得益于固收营业继承实现较好投资收益、权益类营业较上年吃亏镌汰。信达证券2023年证券自营营业实现营收6.11亿元，营收占比为17.55%，同比增幅达719.05%。

　　对付自营营业的靓丽示意，中金公司暗示，2023年，沪深两市日均成交额达8744.10亿元，融资融券日均余额略降0.8%至1.61万亿元。在此配景下，行业投资收入同比有所回升，部门抵消了费类收入下行，估量行颐魅整体红利同比企稳。

　　赋能客需营业

　　从打点层在券商年报及业绩声名会上亮相可知，在一连晋升资产设置手段、强化风险打点基本上，“赋能客需营业”成为券商2024年自营营业成长重点。

　　国泰君安暗示，其买卖营业投资营业继承环绕打造“卓越的金融资产买卖营业商”，起劲成长客需营业，强项向低风险、非偏向性转型，稳步晋升买卖营业订价手段和客户处事手段。

　　中国银河证券暗示，其投资买卖营业营业将固定传统自营，优化大类资产设置，晋升组合伙产质量，以自营营业成长形成的专业手段赋能客需营业。

　　“公司固收营业将做好基本资产设置，拓展投资研究范畴，晋升信评和订价手段，加大客需营业的资源投入；团结市场需求，拓展代客买卖营业、风险对冲等新营业，在FICC营业规模起劲拓展创新营业。”国元证券暗示，权益投资营业增强投研一体化打造，加速去偏向化营业转型，加大非偏向资产设置，风雅化偏向性营业打点。另外，做市营业富厚做市品种，扩大做市成交金额，同时晋升市场研究手段，优选精选做市标的储蓄。

　　对付2024年，信达证券暗示，公司将继承严控权益类资产配比，强化名誉风险管控，以利率债、高品级名誉债设置为主，力图获取相对不变的收益。