正力新能冲刺港股IPO：刚完成10亿元B轮融资 多重利空或导致连续四年亏损

　　《科创板日报》7月30日讯（记者 邱思雨） 克日，江苏正力新能电池技能股份有限公司（下文简称：“正力新能”）向港交所提交上市申请书，联席保荐工钱中金公司、招银国际。

　　招股书表现，本次IPO召募资金将用于产能扩张及建树智能制造办法及柔性出产线，以及研发、增补营运资金等。

　　产能扩张方面，召募资金将用于常熟新出产工场一期和二期的建树。一期工场的计划年产能约为10GWh，估量将于2024年10月动工，并于2025年启动试出产；二期工场的计划年产能约为15GWh，估量将于2025年12月动工，2026年启动出产。

　　据悉，二期工场完工后，常熟新出产工场的总构筑面积估量近62万平方米，年产能为25GWh。

　　除扩大产能外，正力新能还打算将此次IPO筹资所得金额用于各项研发勾当以及营运资金和其他一样平常公司用途拨资。

　　正力新能创立于2019年，主营新能源锂离子动力电池和储能电池研发、出产和贩卖，公司首要客户包罗一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等车企。另外，公司还与德业股份等企业环绕储能电池开展相助。

　　产物机能方面，正力新能的磷酸铁锂电池重量能量密度达约190Wh/kg，体积能量密度到达430Wh/L以上，且可分身2.2C的快充手段。PHEV及EREV电池轮回次数最高达4000次，可实现30分钟快充至80%电量。

　　其它，正力新能还机关低空电池。该公司暗示，其是中国动力电池行业中第一家得到AS9100D航空航天质量打点系统认证证书的公司，航空电池产物能量密度超320Wh/kg，15分钟快充至80%电量。

　　尚未实现红利

　　必要留意的是，正力新能尚未实现红利。2021年至2023年，该公司实现业务收入14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元；同期吃亏别离为4.02亿元、17.2亿元、5.9亿元。

　　本年一季度，正力新能实现收入7.37亿元，较上年同期同比增添224.2%；净吃亏为0.7亿元，客岁同期吃亏1.67亿元。

　　分产物来看，动力电池孝顺了正力新能绝大大都的营收。2023年，该公司动力电池营业实现营收33.57亿元，占比高达80.7%；储能产物的收入为3.15亿元，占比为7.6%。

　　对付一连吃亏缘故起因，正力新能暗示，该公司在技能和产物开拓、扩大产能方面发生了大量支出，且产能未形陈局限效应。其它，一家主机厂客户打消采购订单、产物组合及订价计策以及原原料价值颠簸也发生了影响。

　　详细来看，2021年至2023年，该公司研发投入别离为2.21亿元、3.29亿元、4.24亿元。但其研发的海空两用电池产物尚未实现大局限贸易化。与此同时，正力新能动力电池营业毛利率较低，制止2024年一季度，该公司动力电池营业毛利率为11.9%，远低于行业龙头企业。

　　原原料方面，2022年动力电池首要原原料价值大幅上涨。从此因为锂矿资源开拓及提炼工艺晋升，锂相干原原料供给量增进致使2023年原原料价值降落。正力新能也透露，原原料本钱在动力电池的总体本钱中占比最大。2021年至2024年一季度，该公司原原料整天职别占有总贩卖本钱的77.7%、71.7%、73.8%及76.5%。

　　综合各方面缘故起因，正力新能估量2024年将一连吃亏，但该公司也暗示拟采纳增强本钱管控、增进贩卖收入等法子，祈望在2025年扭亏为盈。产能方面，制止2024年3月31日，正力新能电芯产物的计划总产能为25.5GWh，该公司打算于2026年前将产能扩大至50.5GWh。

　　刚完成10亿元B轮融资

　　融资方面，据招股书披露，就在本年7月24日，新中源创投及多少投资者赞成以人民币10亿元的总价钱认购合共约1.31亿股股份（B轮投资）。

　　其它，天眼查表现，正力新能已完成A、A+两轮融资。该公司于2021年完成A轮融资，融资金额未披露，由正海成本、诺延成本、五矿创投等投资；A+轮融资于2022年完成，融资金额未披露，新进中信聚信、中金成本、海松成本、建信（北京）投资等投资方，正海成本、五矿创投一连加码。

　　制止今朝，正力新能董事会由七名董事构成，包罗三名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事。执行董事别离为曹芳、陈继程、于勋哲。

　　曹芳自正力新能创立起接受董事长，于2024年6月调任为执行董事。资料表现，于2013年3月开办新中源创投，从事风险投资，并自其注册创立以来接受执行董事。值得一提的是，曹芳于1997年至2011年11月，曾接受福耀玻璃（600660.SH）董事，于2011年2月至2014年4月接受福耀玻璃副总司理。

　　另一执行董事陈继程也曾于福耀玻璃任职。陈继程于2003年10月插手福耀玻璃，2015年10月至2016年4月接受福耀玻璃执行董事及于2011年2月至2016年4月接受福耀玻璃副总司理。其它，陈继程还于2013年3月与曹芳配合开办新中源创投。

　　回归到公司营业，从市场竞争名堂来看，据弗若斯特沙利文陈诉，2023年，海内动力电池装机量排名中，正力新能排名第十名；个中，磷酸铁锂动力电池装机量排名第七名，三元动力电池市场排名第八名。其它，正力新能在动力电池装机量的增速较快。2023年装机量排名前十企业的增速统计中，正力新能排名第二，个中磷酸铁锂装机量增速排名第一。

　　但总体来说，正力新能的市场份额仍较低。据中国动力电池财富创新同盟数据统计，2024年1月至6月，正力新能的整体市场份额为1.61%。