证券行业并购重组持续升温 “国联+民生”迈出关键一步
克日，“国联证券+民生证券”的重组整合事项又有新盼望。
8月8日晚间，国联证券正式宣布了《国联证券股份有限公司刊行股份购置资产并召募配套资金暨关联买卖营业陈诉书（草案）》（以下简称《草案》），符号着其收购民生证券的历程迈出了要害一步。《草案》的宣布是继本年5月14日国联证券初次公布拟通过刊行A股股份购置民生证券100%股份后的又一实质性盼望，表现出两边整合重组正在加快推进。
民生证券99.26%股份对应买卖营业作价294.92亿元
《草案》对买卖营业的敌手方民生证券的两年一期审计陈诉、民生证券的评估代价、买卖营业价值等举办了确定。
详细来看，国联证券拟通过刊行A股股份的方法向国联团体、沣泉峪等45名买卖营业敌手方购置其合计持有的民生证券99.26%股份，并召募配套资金不超20亿元。个中，民生证券99.26%股份对应买卖营业作价为294.92亿元，国联证券召募的20亿元资金也将所有向民生证券增资，用于支持其营业成长。而泛海控股持有民生证券的0.74%股份，因存在质押及被司法冻结的情何况无法实时扫除等缘故起因退出本次买卖营业。
若整合顺遂完成，“国联证券+民生证券”的资产局限、归母净利润均有必然幅度的增进。以本年一季度末数据为例，两家公司整合后的总资产将增至1652.87亿元。在资源设置方面，通过重组整合，“国联证券+民生证券”有望在资金、人才、营业等方面实现资源上风互补，从而敦促超过式成长。
从营业上风来看，国联证券、民生证券具有较强的布局互补性。作为市场上相对稀缺的优质并购资产，民生证券在投行、研究和固收等营业方面上风突出。而国联证券在财产打点、基金投顾、资产证券化以及衍生品营业等方面具有光鲜特色及上风。
在地区上风方面，民生证券分支机构网点重点包围河南地域，国联证券则在无锡及苏南地域具有较强的市场影响力和较高的市场占据率。将来，通过有用整合，两家券商将进一步增强营业布局和地区机关上风的互补融合，施展各方上风资源的计谋协同浸染，明显晋升上市公司平台的市场竞争力。
另据靠近国联证券人士透露：“国联证券收购民生证券的各项尽职观测实质性事变已经根基完成，此次通告后将按照国资审批措施的盼望当令召开股东大会审议，之后就是守候买卖营业所和证监会的相干审批了。”
行业并购重组一连推进 实现“1+1＞2”是要害
新“国九条”提出，“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方法晋升焦点竞争力，勉励中小机构差别化成长、特色化策划”。证监会宣布的《关于增强证券公司和公募基金禁锢加速推进建树一流投资银行和投资机构的意见（试行） 》提出，“适度拓宽优质机组成本空间，支持头部机构通过并购重组、组织创新等方法做优做强”。在政策敦促下，证券行业并购重组事项一连升温。
本年以来，证券行业并购大戏一连上演。除了“国联证券+民生证券”的重组整合外，“安全证券+方正证券”的整合事项也在敦促中，“西部证券+国融证券”“浙商证券+京城证券”等相干买卖营业不绝迎来新盼望，备受市场存眷。
对此，中国人民大学中国成本市场研究院联席院长赵锡军在接管《证券日报》记者采访时暗示：“并购重组是券商通过外延式成长做大做强的重要本领，通过资源的优化设置，券商可以或许敏捷扩大成本局限、营业国界，晋升综合气力，更好地应对日渐剧烈的行业竞争，进而向建树一流投资银行和投资机构的方针迈进。整体而言，并购重组可以或许进步行业齐集度，有利于证券行业的高质量成长，估量将来行业并购重组将一连升温。”
“国联证券+民生证券”的重组整合仅仅是一个初步，后续券商之间的融合环境则是可否实现“1+1＞2”的要害。国联证券、民生证券成本气力临近，本次整合将促进两家券贸易务渠道、客户资源和产物处事的融合与优化，促使两边强弱营业实现互补，在晋升综合成本气力的同时，充实验展局限效应，低落业务本钱，晋升运营服从，实现成本集约型成长。
“证券行业并购必要重视管理布局层面，以及并购后的整合题目，归并后的营业团队整合、渠道网点弃取、企业文化融合、打点布局配置等方面均必要重点存眷。证券行业并购历程还是渐进式进程。”中信证券金融财富首席说明师田良暗示。
值得留意的是，人才是券商成长的焦点支柱之一，市场化并购重组最忧虑的则是人才流失的题目。克日有动静称，民生证券执行副总裁、首席运营官、执行委员会副主席杨卫东已提出告退，下一站将选择安全证券，但相干措施还在举办中。有知恋人士称：“杨卫东早在两年多前就已不再分担民生证券投行，从民生证券投行这两年的势头来看，估量其去职对民生证券投行营业不会发生实质影响。”
不外，民生证券内部人士透露：“公司原焦点主干团队如故保持不变，职员流失率较低，首要缘故起因是这几个月内，焦点主干感觉到了大股东改换后公司的快速变革，有了更乐观的预期，整合后平台更大，能施展的空间也更大，因此焦点主干不会倾向于跳槽。”（记者 周尚伃 见习记者 于宏）