中报现场 | 上半年应收账款显著增加 万物云董事长朱保全：会尽快将关联方万科的影响降到最小

　　“本年公司与关联方（万科）之间的买卖营业比例已经从客岁的13%降到了本年上半年的10.1%，这个降落幅度是在极限压力测试范畴之内，可是降落速率高出了本年公司的预期。”

　　8月23日，在万物云（HK02602，股价17.02港元，市值200.10亿港元）进行的2024年中期业绩宣布会上，面临投资者最关怀的开拓商影响及相关处理题目，万物云董事长朱保全暗示，万物云与万科剪不绝理还乱的相关。人都是有感情的，营业势必难舍难分。“两边营业量虽确其实降落，但应收账款明显增进，万物云既但愿可以或许保持营业的相对独立性，同时感情上又很难做到投资人说的薪尽火灭。”

　　本年上半年，万物云实现业务收入175.6亿元，同比增添9.6%。个中，主营营业增添妥当，但开拓商关联营业降落明显，万物云的收入布局进一步转换。

　　万物云方面暗示，下半年会进一步主动低落与万科间的关联买卖营业，并与万科商量以策划性资产抵债的方法低落应收账款。对开拓商关联营业降落的影响，会尽也许通过非开拓商主营营业的更好成长来补充，最终保持收入正向增添。

　　“但愿将万科的影响尽快降到最小”

　　2023年，万物云曾做过极度压力测试，即2023年度，剔除全部与开拓商相干收入后（含开拓商新交付项目标物业费收入），对万物云的收入绝对值影响-17.5%，但收入增速会变得更快，到达14.5%，毛利增速达23.7%。

　　固然本年万物云与关联方的降幅度在极度压力测试，但速率超出公司预期。上半年，万物云的轮回型营业（包罗住宅物业处事、物业及办法打点处事、BPaaS<营业流程即处事>办理方案在内的非开拓商主营营业）收入达149.0亿元，同比增添16.7%；带来毛利19.4亿元，同比增添16.8%。而开拓商增值处事收入为9.2亿元，同比降落33.8%；毛利为0.02亿元，同比降落98.9%。

　　因房地产开拓市场下行，万物云的开拓商关联营业降落至占比10.1%，因此对整体毛利润影响为2.4亿元。上半年，万物云焦点净利润12亿元，同比低落2.7%。

　　在业绩会上，朱保全坦言，万科与万物云两边已经开始在举办高频率对话，万物云但愿将万科的影响尽快降到最小。但更重要的照旧但愿投资人可以或许看到万物云团队从上市之初就给本身拟定的独立成长计策，今朝万物云轮回型营业占整体局限已近85%，其它两项焦点营业尽量受到了当下的影响，可是还保持了不错的收益率。“此消彼长的进程下，轮回型营业的增添有一天必然会快于开拓商增值处事的降落。”

　　万物云副总司理叶菲称，估量本年下半年开拓商关联营业整体还会降落，跟客岁对比约莫整领会降落13亿~14亿元的局限。“开拓贸易务降落自己对我们的业绩是有负向影响的，以是下半年我们的重点是进一步节制开拓贸易务的负向影响。”

　　连年来，万物云与万科间关联买卖营业比例一连降落，从2021年的19.2%，到2022年16.0%，再到2023年的13.5%。

　　2023年上半年万物云主营营业收入环境 来历：百度股市通

　　“以多种方法尽力压降应收款局限”

　　若剔除全部开拓商相干营业，万物云上半年收入为153.6亿元，同比增添16.2%；毛利20.0亿元，同比增添12.8%，收入及毛利增速更快。

　　但另外，万物云还必要办理与关联方万科的应收账款题目。2023年，主流上市物业企业的关联方应收账款同比晋升13.5%，激发市场对付回款题目的忧虑。陈诉期内，万物云商业应收金钱及应收单据为94.45亿元，同比增添39.29%。个中，来自关联方的应收账款及单据为38.2亿元，同比增添50.6%，远高于行业均匀增速。

　　万物云财政与资金打点部认真人王绪斌暗示，上半年关联方应收账款简直有所增进，公司也正在起劲与关联方雷同，寻求办理方案，在切合两边上市禁锢法则的要求下，以多种方法尽力压降应收款局限，年尾将按照现实环境举办幻魅账计提。公司以焦点净利润作为指引、查核和分红的基数，幻魅账筹备不直接影响公司的焦点净利润。

　　“我们要起劲回收各类打点本领主动应对开拓贸易务带来的应收账款的影响。虽然，重要的照旧正常轮回型营业的一连增添和成长，以及毛利率保持优化和不变。”叶菲增补道，从业绩指引的角度，本年上半年万物云的焦点净利润是有微降，整年方针也根基是持平可能微降5%的范畴内，这是万物云打点团队今朝全力的偏向。

　　值得一提的是，万物云上半年一连举办大手笔分红，万物云董事会提议每股分红1.022元（含税），个中，以55%焦点净利润为中期股息分红，以45%焦点净利润为出格股息分红，为庆贺公司纳入恒生指数。受益者中，除了中小股东外，尚有持股56%的万科。

　　在挣脱路径依靠的同时，万物云也在不绝晋升自身手段，形成多点着花的排场。上半年，万物云实现底盘扩张，蝶城底盘数目增添至642个，得益于蝶城内流程改革事变的顺遂推进，住宅物业处事毛利率晋升至13.4%，同比上升0.8个百分点。整体看，住宅物业处事收入93.2亿元，同比增添14.2%；物业及办法打点处事收入48.0亿元，同比增添20.8%；BPaaS办理方案收入7.9亿元，同比增添22.0%。

　　万物云打点层以为，固然通过蝶城找到了供给链提效破解之道，毛利率稳中有升，但在住宅物业处事规模，客户处事品格越发重要。朱保全暗示，后续会通过一连的现场投入来得到客户承认，“使得客户在现在伟大的经济情形下保持较高的付费意愿”。