凯利公式-如何科学设计专属于自己的仓控系统

　　交易这个概念很大，理论很多，派别很杂，但最后落实到具体细节，无非就是涉及到三个问题：

　　所以，我们将这三个问题归结为交易三要素，凯利公式专业点的术语就是：择时 + 选股 + 仓控。

　　之所以称之为战略，是因为仓控直接涉及到战斗的规模和命运。没有仓控，你的账户永远都是无根浮萍没有保障，盈盈亏亏亏亏盈盈，你甚至都没法说与时间做朋友，但是加入了仓控，你就可以把时间拉进来，与时间合伙，平和而又笃定。一个好的仓控系统，可以把亏钱的策略变为赚钱，把小盈利变为大盈利，仓控的最核心所在，就是可以在大数定律上保证盈利函数可以主要归因在时间上。

　　很多搞量化的投资者，他们大部分人都只是研究了这三个要素中的一两个，很少有全面落实研究的，但即使是只研究其中一两个，研究成型了，也是可以成气候的，我们这里提出了这三要素，起因是因为今天看了一篇关于昨天张小龙 4 个小时演讲的感悟文章，复杂的东西都是脆弱的，只有极简才能不被超越，对付复杂的手段，就是简单。用于交易，何尝不是如此，盘面的走势千变万化，几千只个股光怪陆离，要想把握每一个波动，抓住每一只牛股，何谈容易，而如果采用定式思维，溺水三千只取一瓢，就是舍得，任你东南西北风，我自岿然不动，坚持原则反复做正确的事情，时间终将给与奖励。

　　所以我们把复杂的交易浓缩成了三个要素：择时、选股、仓控，这三个命题分别可以作为一个单独的方向进行深究，今天要谈的就是仓控这个命题。

　　对于量化交易而言，我们的每一个策略模型都有自己的过去一段时间具体的胜率 p、赔率 b，从而就直接代入到凯利公式，就可以得到凯利的最佳仓位。

　　而对于主观交易而言，可能界定起来比较困难，而且即使通过过去一段时间的交割单统计了胜率和赔率，这个数据也不固定，一个是人的情绪思维不固定，一个是市场的行情不固定，所以难以通过凯利公式求解真实仓位，怎么办？

　　这里我们要提出一个新的视角，凯利大盘！不管你是什么交易类型，量化也好，主观也罢，只要是单边交易，就与大盘息息相关，就如我们通过大盘择时一样，我们这里介绍通过大盘仓控。

　　比如以过去 3 个月的大盘走势为例，这里我们以日线级别作为参考（根据自己的交易周期类型确立自己合适的级别），3 个月就有大概 60 根日 K，每天的日 K 都是阴阳两种类型，阳为胜阴为败，从而就可以统计出大盘的日均胜率 p，这样，我们就解决了凯利仓位的 2 个参数中的其中一个参数问题，剩下的就是如何计算大盘的赔率 b？

　　这里我们要说明一下，大盘的赔率本质不在大盘，在于个人，每个人都有止损止盈的预期，通过技术分析（特别是缠论，有现成的中枢预期和买点失败止损点），凯利公式你是可以找出你的止损区间和出局区间的，这样你就可以算出大盘的盈利率和亏损率，两者的比值就是赔率 b！

　　所以，通过这个思维，我们可以针对每时每刻的大盘位置，通过定量的止损划分，计算出凯利仓位，这里我们应该成为大盘风险系数！

　　这样，一套粗略的风控模型框架就出来了，具体如何修正和完善，留给各位有兴趣的朋友去专研。就如海龟系统，原封不动的搬过来交易，可能有些问题，但是只要你在这个海龟框架上引申出一些自己的策略逻辑，就可以生成属于自己的有效的策略模型了。一样的道理，我们只做抛砖引玉，打开你的思维逻辑，剩下的，还靠各位自己专研。

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