光大证券：信创有望开启数倍于首阶段的市场空间 建议关注三条投资线索

智通财经APP获悉，光大证券(601788)宣布研究陈诉称，信创二阶深化，有望开启数倍于首阶段的市场空间。信创财富快速推进，提议存眷三条投资线索：1)基本硬件，提议存眷神州数码(000034)(000034.SZ)、纳思达(002180)(002180.SZ)、中国长城(000066)(000066.SZ)、中科曙光(603019)(603019.SH);2)基本软件，国产操纵体系提议存眷中国软件(600536.SH)、诚迈科技(300598)(300598.SZ)，数据库提议存眷太极股份(002368)(002368.SZ)、海量数据(603138)(603138.SH)，中间件提议存眷东方通(300379)(300379.SZ)、宝兰德(688058.SH);3)应用软件，通用软件提议存眷金山办公(688111.SH)、用友收集(600588)(600588.SH)。

光大证券首要概念如下：

僵持总体国度安详观、筑牢收集安详防地：

10月11日人民网(603000)宣布并总结了连年来习近平主席在系列集会会议上对付“僵持总体国度安详观”作出的重要谈话：2014年在中央收集安详和信息化率领小组第一次集会会议上提出“建树收集强国，要有本身的技能、有过硬的技能”。2016年在收集安详和信息化事变座谈会上提出“安详是成长的条件，成长是安详的保障，安详和成长要同步推进”，2018年世界收集安详和信息化事变集会会议上提出“没有收集安详就没有国度安详……要增强信息基本办法收集安详防护”。

10月12日，上交所发文优化了上证信息安详等13条指数，宣布、优化的13条指数中，科技创新规模指数2条(中证科技创新名誉债指数、中证创新主题名誉债指数)、数字经济规模指数1条(上证信息安详主题指数)，突出新一代信息技能等投资标的。

党政信创启动最早，八大行业中金融有望率先接力：

1)党政：已往党政信创首要以电子公函体系为主，2021年发改委宣布《“十四五”推进国度政务信息化筹划》，提出“到2025年根基实现政务信息化安详靠得住应用”，意味着党政信创开启了从电子公函体系建树到电子政务体系建树的历程。已往首要以部委、省、市为主，将来党政信创有望下沉州里。

2)行业：八大行业首要指金融、石油、电力、电信、交通、航空航天、医院、教诲，在八大行业中金融的信创渗出推进速率最快，按照亿欧智库测算，估量2022年金融行业信创试验机构国产化投入占整年IT支出的30%，估量于2023年慢慢完成公函、财政、人事、决定支持等一系列一样平常体系的国产替代。今朝党政信创经三期试点进入全面推广阶段，金融信创已完成二期试点，试点范畴由大型金融机构向中小型金融机构渗出。

信创二阶深化，有望开启数倍于首阶段的市场空间：

据人社部数据，制止2015年底世界共有公事员720万人和3200万奇迹体例职员，假设其人均PC保有量别离为1和0.7台/人，据国度统计局数据，制止2020年底八大行业就业人数共5573万人，假设人均PC保有量0.7台/人，则党政加上八大行业的PC替代需求总量超6800万台。据IDC数据，2017年当局行业PC采购量为360万台，同比上年上升8.6%，金融行业每年的PC采购量约为200多万台。据零壹智库数据，制止2021年12月尾党政、金融信创落地实践率别离为57%、30%，

据该行测算，党政和金融总完成的信创PC采购量约为800万台，信创后续深化的市场空间数倍于已完成的第一阶段的市场空间。比较上一轮信创的演绎，金山办公、中国软件、太极股份、神州数码2022年10月12日的PE(TTM)离已往十年PE(TTM)的中位数别离尚有63%/9%/67%/116%的向上空间，离2019年年头至今的PE(TTM)的最高点别离尚有320%/7215%/148%/203%的向上空间。

5月23日，深圳市发改委等连系印发《深圳市关于促进斲丧一连规复的多少法子》，提出“原则上新增办公体系、营业体系中信创产物的采购比例，金融、能源、教诲、医疗、电信、交通等重点规模不低于20%;新增要害信息基本办法中信创产物的采购比例，党政构造、国资国企不低于40%。”后续各地信创政策有望一连推进，信创二阶深化历程有望加速。

风险说明：信创落地不及预期，行业竞争加剧。