公募“中考”揭榜（一）|年内分红金额不足千亿 债基占比超八成扛大旗

北京商报讯（记者 李海媛）邻近6月末，在高考放榜的同时，公募基金上半年业绩也慢慢发表。回首上半年市场情形，A股三大股指涨跌纷歧，基金分红金额也不及往年。果真数据表现，制止6月29日，年内公募分红金额不敷千亿元，较2022年同期镌汰400亿元，仅为911.7亿元。而在年内分红的基金产物中，债券型基金以超780亿元的分红金额成为年内分红最多的一类基金产物，且在所有产物中占比超八成。在业内人士看来，2023年以来，基金市场投资情形不算太友爱，净值示意不佳，因此导致了分红手段的降落。而下半年的分红趋势也取决于市场情形、基金净值示意等身分。

在年内市场颠簸不绝的配景下，公募“发红包”的金额也有所缩水。东方财产(300059)Choice数据表现，制止6月29日，年内公募分红总额为911.7亿元，较客岁同期的1348.33亿元镌汰436.63亿元，降幅达32.38%。

财经评述员郭施亮在接管北京商报记者采访时暗示，本年公募基金分红金额较2022年有明明下滑，首要与市场情形、基金净值示意等身分有关。2023年以来，基金市场投资情形不算太友爱，基金净值示意不佳，因此导致了分红手段的降落。

若详细到产物范例来看，债券型基金可谓是扛起了年内分红的“大旗”。数据表现，制止6月29日，债券型基金的年内分红总额合计达780.22亿元，占公募分红总额的比例高达85.58%。而2022年同期，债券基金的分红总额虽达748.73亿元，但在所有基金中的占比仅为55.53%。不丢脸出，债基的分红占比同比晋升超30个百分点。

若从单只产物的分红环境来看，债基也绝不示弱。个中，中银证券汇嘉按期开放债券以高达18.01亿元的分红总额暂居年内首位，同属于债基的长城悦享增利债券A也以16.97亿元的分红金额紧随厥后。

就分红次数而言，制止6月29日，年内分红次数最多的产物为华泰紫金月月发1个月转动债券提倡A，上半年分红次数累计达6次。另外，尚有18只产物的年内分红次数超5次，且悉数为债券型基金。

对付债券型基金分红的意义，上海证券在此前宣布的研报中指出，差异于偏股型基金分红举动被赋予“止盈”“减仓”等寄义，持有人布局以机构投资者为主的债券型基金，对其分红举动的解读多齐集于管帐意义上：基金分红可以将盈利从企业利润表的“公允代价变换损益”科目调至“投资收益”科目，实现由“浮盈”向“实盈”的转变，且能在规避赎回费的条件下带来实打实的现金流入，进步资金操作的机动度。

上述研报还提到，统计发明，纯债型基金分红对付基金投资及业绩同样存在正向影响。起首，纯债基金年均分红比例与基金年化收益呈正相干相关。其次，撇开分红比例，在起劲分红举动下，纯债基金均匀收益程度获得晋升，同时风险指标并未恶化。另外，忽略分红举动，仅基金条约中呈现对分红的束缚性条款的纯债基金，同样示意出优于同类的风险收益特性。

在年内基金分红不及往年的配景下，单只基金的分红总额也有所“缩水”。东方财产Choice数据表现，年内分红总额超5亿元的基金共17只，个中超10亿元的基金产物仅6只。而2022年同期，分红金额高于5亿元、10亿元的产物别离有30只、12只，分红金额最高的产物也高达37.54亿元，为国富深化代价殽杂A。

瞻望后市，有说明人士指出，在市场一连颠簸的大情形下，下半年基金分红的趋势仍未清朗。

在申万研究所首席市场专家桂浩明看来，上半年以来，基金业绩并不抱负，大部门处于吃亏状态。从今朝来看，下半年或会有所改变，但纵然改变，生怕改变的空间和幅度也较量有限，因此下半年基金业绩或难有较大幅度的扭转。从2023年下半年乃至2024年的基金分红环境来看，估量难以到达前几年的高程度环境。

郭施亮则以为，下半年公募的分红趋势照旧要看市场情形变革，市场情形、净值示意等身分城市影响基金的分红意愿。