但斌“清仓”新能源、减仓白酒！打不过就加入？最新瞄准了这个“一枝独秀”的板块……(2)

　　如在本年三季度时代，1号基金将上海机场以及陕西煤业、兖矿能源、中国神华三只煤炭股新纳入了前十大重仓股，并增持兖矿能源（H股）68000股，其也由二季度末的第九大重仓股提拔为第三大重仓股。2号基金则将上海机场和中国中免新纳入了前十大重仓股，并增持兖矿能源（H股）118000股（见上方表1）。 

　　作为市场中著名的“机场茅”和“免税茅”，上海机场和中国中免曾具备和茅台一样的特质，红利手段不变。但2020年年代朔场突如其来的疫情，让这两大茅指数因素股跌入谷底，尤其是直接管到攻击的上海机场，除2020年第一季度实现红利外，其至今已持续十个季度吃亏。中国中免的环境要好一些，其仍保持着红利，仅在客岁第四序度至今呈现了持续四个季度的红利手段下滑。 

　　业绩受损，市场示意也难有转机。如上海机场股价在2019年下半年盘中创下了88.01元/股的汗青最岑岭值后便振荡下行，最低跌至36.60元/股，区间最深回撤达58.41%（见图3）。现在，上海机场股价彷徨在55元/股阁下，间隔汗青最高值仍有不小折价。

　　但跟着疫情的管控不绝优化，导致这些企业处于逆境的身分也在逐渐削弱。1号基金和2号基金此时的重仓，或也正是对准这些逆境反转企业的机遇。 

　　而煤炭则是此刻除白酒外市场中少有的根基面最坚硬的行业。 

　　据梳理，今朝申万煤炭板块共纳入38家煤炭公司，在本年前三季度实现红利的高达34家，占比靠近九成；红利手段呈现增添的也有29家，占比靠近八成。而从红利手段来看，1号基金和2号基金或连系重仓或单独重仓的中国神华、陕西煤业和兖矿能源别离为煤炭公司中的前三甲，其本年前三季度的归母净利润均超200亿。尤其是兖矿能源，其前三季度的归母净利润同比增速更是到达100%以上。 

　　对付业绩增添的缘故起因，大都煤炭企业均暗示是受益于境表里能源价值上涨。 

　　一样平常而言，产物价值的上涨每每意味着供不该求，而煤炭价值的大涨就遵循了这个纪律。这和但斌看好茅台的个中一个逻辑相符，而且，但斌近期还在微博转发了一篇名为《动力煤产量增了3亿吨，仍不足用》的文章（见图4）。

　　（文中说起个股仅为举例说明，不做交易保举。）