重大重组拟变9.6亿元现金收购，货币资金不充裕的风范股份收问询函

　　12月7日，上交所对风度股份（601700.SH）调解收购方案一事下发了问询函，内容包罗此次收购的大额现金付出题目、是否涉及一揽子买卖营业等。 

　　本年7月，风度股份曾披露重组方案，拟通过刊行股份及付出现金方法收购晶樱光电100%股权，公司也将通过此次买卖营业跨界光伏财富。不外时隔5个月后，也就是上交所下发问询函的前一日，风度股份再发通告称，公司将重组改观为付出现金收购资产，拟打算终止原刊行股份及付出现金购置资产事项，并拟调解为以现金方法收购晶樱光电60%股权。 

　　对付改观缘故起因，风度股份表明称系为尽快将该营业纳入上市公司系统内、控股标的公司的同时保存标的公司原股东部门股权。同时，制止今朝标的公司的审计评估事变均已完成。 

　　不外，上交所照旧要求风度股份声名前期确定重组方案的首要思量及后续变革环境，并团结方案改观的详细缘故起因、审计评估事变完成的详细时点；以及在审计评估已完成的环境下不继承推进重组的缘故起因、须要性及公道性，前期操持重组并申请停牌是否盛大。 

　　同日，风度股份还披露通告称，南京华之廷创业投资合资企业（有限合资）（以下简称“南京华之廷”）拟以4.48亿元受让公司控股股东范建刚所持公司7.741%的股份，其执行事宜合资人韩莉莉为公司本次资产买卖营业方之一。 

　　上述环境也激发了上交所的存眷，其要求风度股份声名前述股份受让是否与公司本次现金收购资产组成一揽子买卖营业，是否互为条件前提，是否存在向大股东运送好处的环境。 

　　除此之外，此次收购风度股份资金来历也是上交所存眷的重点之一。通告表现，凭证改观后的买卖营业方案，风度股份需以现金付出买卖营业对价9.6亿元，而公司三季度末账面钱币资金余额仅7.7亿元。另外，公司2022年前三季度业务收入同比下滑14.71%，净利润同比下滑57.25%。 

　　上交所要求风度股份团结今朝财政状况、剔除一般运营所需资金后的可用资金局限、融资渠道及手段等，声名改以大额现金方法付出的可行性。 

　　值得一提的是，标的公司晶樱光电首要从事光伏硅片的出产制造，个中单晶硅片的上游硅棒来自于自产、外购或代工。本次买卖营业采收益法评估，增值率高达约269.66%。果真信息表现，有市场机构猜测2022年底环球光伏硅片产能将明显高于下流需求，或存在过剩风险。 

　　另外，制止2022年6月30日，晶樱光电的资产欠债率已高达79.13%，首要起因于光伏行业公司必要较大局限的资金投入等。2021年及2022年上半年，晶樱光电投资勾当发生的现金流量净额别离为-2.76亿元、-1.07亿元。 

　　对付上述环境，上交所要求风度股份声名标的资产评估增值率较高的公道性；以及晶樱光电当前及后续一般运营及投资等其他资金需求和近两年投资勾当现金流量净额一连为负的缘故起因及公道性。（蓝鲸上市公司 王晓楠 wangxiaonan@lanjinger.com）