汇通控股冲刺IPO：约九成收入来自奇瑞、比亚迪等厂商 实控人简历与三年前“小IPO”时不一致?
克日，合肥汇通控股股份有限公司(以下简称汇通控股)正在申请上交所主板IPO，拟召募资金8.10亿元。公司首要产物包罗汽车格栅、饰条等造型部件，顶棚、隔音隔热垫等汽车声学产物，以及汽车车轮的总因素装营业。
汇通控股首要客户为海内自主品牌汽车厂商，约90%收入来自奇瑞、比亚迪、江淮汽车等整车厂商主机厂。《逐日经济消息》记者留意到，公司对部门整车厂商贩卖金额存在突增的环境，且在价值会谈上谋面对必然竞争，将来收入可否不变且一连仍有待市场调查。
另外，汇通控股在新三板挂牌时代，曾于2020年6月申报挂牌被称为“小IPO”的精选层。记者发明，对付公司现实节制人陈王保的简历，精选层申报文件与此次招股声名书(申报稿)披露的内容存在差别。对此，汇通控股邮件回覆称，公司招股书中披露的内容真实精确。
比亚迪、奇瑞汽车为营收增添主力
2019年-2021年及2022年1-6月(以下简称陈诉期)，汇通控股实现业务收入别离为2.66亿元、2.93亿元、4.17亿元及2.55亿元，实现扣非净利润别离为2570.48万元、3557.25万元、5614.02万元及6100.04万元。
从财政数据来看，汇通控股2021年业绩呈现了大幅增添，这首要系比拟亚迪(SZ002594，股价250.92元，市值7305亿元)的贩卖金额呈现了大幅增添。2020年、2021年，比亚迪别离位列公司第五、第二大客户，贩卖金额别离为1163.27万元、1.04亿元。2021年汇通控股营收增添1.24亿元，个中来自比亚迪的收入增添为9254.19万元。2022年1-6月，比亚迪更是位列公司第一大客户，贩卖金额到达1.17亿元。
图片来历：公司通告截图
其它，向奇瑞汽车贩卖金额一连增进，也是汇通控股收入增添的重要缘故起因之一。2020年，汇通控股营收同比增添2656.15万元，奇瑞汽车贩卖金额增添2378.61万元；2021年，向奇瑞汽车贩卖金额由1.23亿元增进到1.74亿元，云云看来，公司营收增添险些均来自比亚迪、奇瑞汽车两大客户。
对付向比亚迪贩卖金额溘然大增，汇通控股回覆记者暗示，陈诉期内，公司乐成进入比亚迪汽车供给链且销量敏捷晋升，跟着新产物批量上市，使得公司比拟亚迪的业务收入大幅晋升。
通过上述数据可以看出，比亚迪、奇瑞汽车等大客户的贩卖对公司业绩影响较大。现实上，陈诉期内汇通控股的客户齐集度一向较高，前五大客户主营营业收入占比别离到达90.32%、89.51%、93.79%、95.91%。作为一级配套供给商，汇通控股下流整车行业齐集度较高，为行业广泛征象。
海内汽车市场较长时刻为合伙品牌占有主导职位，不外凭证招股声名书(申报稿)所述，汇通控股恒久扎根自主品牌汽车市场，首要客户包罗比亚迪汽车、奇瑞汽车、长城汽车(SH601633，股价26.96元，市值2288亿元)、江淮汽车(SH600418，股价13.07元，市值285.45亿元)、蔚来汽车等整车出产企业，自主品牌汽车收入占比90%以上。
长城汽车、江淮汽车均为公司前五大客户名单中的常客。但记者留意到，陈诉期内，汇通控股对这两大客户的贩卖金额存在增添有限乃至下滑环境。2019年-2021年，公司对江淮汽车贩卖金额别离为6651.60万元、7160.65万元、6795.46万元，对长城汽车贩卖金额别离为4420.83万元、3903.12万元、3372.56万元。
凭证汇通控股所述，如首要客户的订单量大幅下滑，也许导致公司业绩受到较大影响。其它，主机厂为保障供货，凡是会对统一类零部件保存3-5家供给商，公司在价值会谈上谋面对竞争，后续不解除主机厂的市场竞争压力将慢慢传导至上游供给链，同时，主机厂采购每每存在“年降”政策，公司产物价值存在降落风险。
那么，公司向比亚迪、奇瑞汽车的贩卖增添是否具有可一连性？对此，汇通控股回覆记者暗示，汽车零部件行业一样平常存在较高的供给链准入门槛，广泛与主机厂具有较高的相助黏性，公司与客户的相助相关精采且不变，贩卖收入不存在明明变换。
应收账款幻魅账计提比例低于偕行
在业务收入增添的环境下，汇通控股的应收账款余额也保持较高的局限，陈诉期各期末别离为1.29亿元、1.51亿元、2.08亿元、1.81亿元，占昔时业务收入的比例别离为48.27%、51.64%、49.75%和35.54%(招股书注：2022年6月末比例=2022年6月末应收账款余额/2022年1-6月业务收入/2)。
与三家首要竞争敌手对比，汇通控股的应收账款周转率较低，陈诉期内别离为2.48次/年、2.09次/年、2.33次/年、2.62次/年，可比公司均匀值为3.62次/年、3.31次/年、3.47次/年、3.20次/年。汇通控股暗示，首要系公司局限和客户布局等差别所致。
图片来历：公司通告截图
对付应收账款风险，汇通控股以为，公司应收账款账龄布局精采，一年以内账龄的应收账款占比高出97%，且首要为比亚迪汽车、奇瑞汽车、江淮汽车、长城汽车等综合气力强、诺言度高的主机厂，每每返款环境政策。
记者留意到，固然汇通控股1年以内应收账款占较量高，可是公司按账龄组合计提幻魅账筹备的计提比例远低于偕行业可比公司。陈诉期内，汇通控股对1年以内应收账款幻魅账计提比例为3%，而偕行业可比公司计提比例为5%。对付1-2年、2-3年账龄的应收账款幻魅账计提比例，则根基与可比公司保持同等。
现实上，汇通控股2020年6月申报精选层挂牌时，表现其2019年将1年以内应收账款幻魅账计提比例由3%降为1%，而偕行可比公司仍为5%。其时禁锢方在考核问询函内，要求公司声名在一般策划营业以及首要客户未产生重大变革的环境下作出幻魅账计提比例(预期名誉丧失率)改观的依据及公道性，是否存在滥用管帐预计改观或操作管帐预计改观调理业绩的气象。不外跟着公司终止精选层挂牌申请，上述问询函最终并未得到公司回覆。
对付应收账款幻魅账计提题目，汇通控股回覆记者暗示，公司凭证单项金额测试+组合说明法的方法对应收账款计提幻魅账筹备，应收账款幻魅账筹备计提比例适当精确，同时还对一些策划坚苦、估量相干金钱难以收回的客户的应收账款单项全额计提了幻魅账筹备。但公司在回覆内容中并未说起与偕行业可比公司计提比例存在差此外缘故起因。
实控人简历与此前果真信息纷歧致?
凭证持股比例，汇通控股现实节制人陈王保合计直接和间接持有公司78.22%股权，同时，陈王保通过持股平台节制公司部门股权，合计节制汇通控股92.36%股权。