光威复材：军品新老交替 民品增长乏力(2)

　　不幸的是，2022年，光威复材碳梁产物反而呈现收入降落的环境。据财报数据，2022年第四序度，因为公司风电碳梁产物外洋客户订单镌汰，导致其整年收入降至6.62亿元，同比增添-18.12%，而2023年第一季度碳梁产物收入进一步降落，仅为1.08亿元，同比增添-24%。

　　显然，重要客户Vestas必然呈现了题目。

　　据果真信息，2022年，Vestas实现业务收入144.86亿欧元，同比降落7.06%，业务利润为-12.44亿元，同比降落438.96%。当其收入增速降落时，作为供给商的光威复材收入也肯定受到影响。

　　必要指出的是，Vestas业绩的低迷对光威复材的影响远不止此，制止2022年年尾，公司碳梁计划产能为1190万米，产能操作率仅为49.65%，假如来自Vestas的订单一连镌汰，且公司未能开拓新的客户对冲外洋客户订单镌汰的题目，那么现有碳梁产能的牢靠资产折旧也会对业绩造成负面影响。

　　其它，Vestas还在必然水平上导致公司重要产能增量包头项目一期盼望迟钝。2019年7月19日，光威复材与Vestas、九原家产园区配合签定了包头项目相助协议，Vestas将在机关、技能及消纳等方面给以充实支持，但制止2022年年尾，包头项目一期工程仍未落成，其工程进度仅为50%。

　　按照德邦证券研报，因为市场竞争加剧，故公司将包头项目调解出产T700S、T800S级12K与24K小丝束碳纤维产物。

　　上述认真人暗示，碳梁营业收入下滑首要是客户订单向海外有价值上风的地区转移造成的，公司在起劲拓展新客户、开拓新产物，全力补充订单转移的影响；包头项目调解是打点层按照行业应用需求及财富局限扩张等行业名堂变革并团结公司碳纤维成长计谋和工艺技能手段而盛大做出的抉择。