首单券商重组注册获批，“国联+民生”迈出决定性一步

　　“国联证券+民生证券”重组案迈出抉择性一步，开启超过式成长新篇章，将来，两家公司将实现营业的深度融合，晋升综合金融处事手段，为我国经济社会的高质量成长孝顺更大的力气。控股股东国联团体暗示，将深入贯彻落实中央金融事变集会会议精力，稳妥有序推进民生证券与国联证券的整合，始终僵持市场化机制和成长偏向，充实验展国有股东资源上风、民生证券营业特色上风和人才资源上风，实现“1+1>2”方针。

　　12月27日晚间，中国证券监视打点委员会宣布了《关于赞成国联证券股份有限公司刊行股份购置资产并召募配套资金注册、许诺国联证券股份有限公司和民生证券股份有限公司改观首要股东、民生基金打点有限公司和民生期货有限公司改观现实节制人等的批复》，这意味着，“国联证券+民生证券”归并整合进入正式实验阶段。

　　2023年3月15日，国联团体通过竞拍方法取得民生证券34.71亿股，本年4月26日，国联证券宣布关于操持重大资产重组事项的停牌通告暗示，公司拟刊行股份收购民生证券节制权，正式开启与民生证券重组大幕，历时8个月，收到证监会批复，赞成公司刊行股份购置资产并召募配套资金的注册申请。自新“国九条”后，“国联+民生”拔得这一轮证券公司并购潮的托娘。

　　此次重组不只是对中央金融事变集会会议精力的起劲相应，也是对新“国九条”等政策要求的贯彻落实。国联证券与民生证券的整合，旨在打造一家营业特色光鲜、市场排名火线、具有较强竞争力的大型证券公司，以更好地处事经济社会高质量成长。控股股东国联团体多次亮相，将深入贯彻落实中央金融事变集会会议精力，凭证中国证监会批复要求，稳妥有序推进民生证券与国联证券的整合，始终僵持市场化机制和成长偏向，充实验展国有股东资源上风、民生证券营业特色上风和人才资源上风，实现“1+1>2”方针，不绝晋升综合金融处事手段。

　　国联团体还称，投资民生证券一是贯彻落实长三角一体化成长计谋的重要设施，拟打造无锡-上海两地协同成长平台，更好对接长三角金融、科创、财富资源，助力无锡打造上海多半市圈计谋支点都市；二是施展金融支撑成果处事处所成长的有用途径，有用支持处所招引培养优质创新企业，辅佐企业通过上市等途径晋升代价，助力财富转型进级。

　　从买卖营业所考核的角度来看，“国联证券+民生证券”是新“国九条”后首单券商并购重组过会项目。久远来看，将为我国成本市场的久远成长注入新的活力，敦促行颐魅整体竞争力的晋升，优化资源设置，促进市场康健成长。

　　　跻身头部券商序列更进一步

　　业内较为同等的概念是，国联证券将来跻身头部券商序列更进一步，在局限、质量和效益上实现“1+1>2”的协同效应，敏捷晋升行业职位和综合竞争力。国联证券接收吞并后大幅晋升净成本与综合气力，为恒久成长蓄势，公司资产局限、归母净利润均有增添，有利于进步抗风险手段和一连策划手段，晋升资产质量和整体策划业绩。

　　连年来，国联证券在无锡市委市当局、国联团体的大力大举支持下，开启市场化改良，2019年以来，国联证券营业气力一连加强，资产局限、红利手段同步晋升，各项营业行业排名明显晋升，营业布局更为平衡。2023年公司营收、归母净利润别离为30亿元、6.7亿元，4年年复合增速别离为16%、7%，增速行业排名别离为上市券商第6、第17名。总投资收益(投资净收入+公允变换)、投行营业、资管净收入，经纪营业净收入4年年复合增速别离为30%、19%、62%、9%，增速为上市券商第1、2、2、15名。

　　据Wind数据，2021-2023年国联证券、民生证券的首要指标排名在40位阁下，整体气力相等。若简朴相加，归并后公司总资产将达约1500亿元，各项首要营业指标排名有望大幅晋升至前20位。

　　本次买卖营业将促进两家公司营业渠道、客户资源和产物处事优化融合，强弱营业实现互补，在晋升综合成本气力的同时，充实验展局限效应，低落业务本钱，晋升运营服从。详细来看，在营业层面齐集有四个方面的晋升：

　　1.投行营业的奔腾：2024年1月至9月，沪深北买卖营业所共审议通过35单IPO项目，涉及保荐机构19家，个中民生证券过会项目2单，排名并列第三。归并后的新公司将敏捷加强投行及股权投资的气力，拓展客户群体资源。另外，借助“科八条”、“并购六条”的政策春风，国联证券与民生证券的归并将大力大举成长并购重组营业，加固投资银行营业上风，更好助力经济高质量成长。

　　2.财产打点与资产打点的深化：国联证券在财产打点、资产打点方面的上风，与民生证券的营业特色相团结，将实现营业的深度融合，为客户提供越发本性化、差别化的资产设置方案。

　　3.地区机关的优化：整合后的公司将实现地区互补，晋升财产客户局限，更好地满意客户需求，晋升整体竞争力。世界网点机关上，民生证券世界有38家分公司，44家业务部，重点包围河南地域，国联证券世界有16家分公司，83家业务部，在无锡及苏南地域具有较强的市场影响力和较高的市场占据率，地区互补上风明明。

　　4.金融市场营业的拓展：国联证券在牢靠收益及衍生品营业方面的上风，将与民生证券的营业形成互补，敦促两边在资金、人才、营业等方面实现最优设置。在研究营业方面，按照Wind数据表现，国联及民生本年上半年佣金市占率及排名逆势增添强劲，通过整合两边的研究上风，可觉得差异需求的客户提供越发定制化的研究处事。

　　整体而言，国联证券在财产打点、资产打点、衍生品等方面形成竞争上风，而民生证券在“投资+投行+投研”方面试探出增添新引擎。值得存眷的是，国联证券与民生证券在地区机关和营业上存在互补性。

　　　打造长三角一体化成长“新样本”

　　最终整合后，国联团体为公司控股股东，无锡国资委为公司现实节制人，买卖营业不会导致上市公司节制权改观。按照2023年纪据，江苏财富集群数位列世界第一，无锡入围财富集群数目前十名，国联和民生乐成整合后，在处事地区企业方面更具上风，有利于进一步晋升红利手段和抗风险手段。基于此，本次的归并也将打造长三角一体化成长“新样本”。

　　国联团体此前暗示，团体计谋投资民生证券，并获批成为第一大股东，对团体成长意义重大，获得了无锡市委市当局的大力大举支持，是国联团体起劲融入长三角一体化国度成长计谋，打造无锡-上海两地协同成长平台，更好对接长三角金融、科创、财富资源的重要设施，通过强化资源整合和营业协同，敦促上风互补，有助于国联团体做大做强做优。