地方金融监管架构的国际比较与启示

　　凭证第五次世界金融事变集会会议陈设，我国成立完美了“一委一行两会+处所金融禁锢”的金融禁锢总体机关，为打赢防御重大金融风险攻坚战提供了坚硬的组织机制保障。放眼国际，像我国这样中央金融禁锢部分统筹金融不变、中央金融禁锢部分配出机构深入处所、处所当局又内设一套金融禁锢机构的模式并不多见。可是，从金融禁锢权责分派的角度看，对金融不变的总体方针凭证行政区划举办必然的职能分派在国际上也并不有数。本文将凭证这一视角对国际金融禁锢中包袱处所金融禁锢职能的机构举办研究说明，总结提炼已有的实践履历，试探提出晋升处所金融禁锢手段的要领。

　　处所（地区）当局内设、

　　营业相对独立是处所金融禁锢机构的根基特性

　　我国的处所金融禁锢机构是处所当局的内设机构，人事和财政属于处所当局打点，且独立于中央纵向金融禁锢部分，这也是处所金融禁锢机构区别于中央金融禁锢机构的一个重要特性。对比于机构内设带来的内生独立性（处事于处所当局的事变方针），处所金融禁锢部分的营业职能仍有很大一部门受中央禁锢部分的直接或间接的营业指导。同时，因为处所当局首要包袱防御化解处所金融风险的属地责任，从实现金融不变方针的角度看，处所金融禁锢的职能也只能相对独立于条线化的中央纵向金融禁锢部分。

　　因此，基于处所金融禁锢的行政内设和职能相对独立的属性，可对国际典范国度的处所金融禁锢组织特性举办从头归纳综合和解释，首要有无处所金融禁锢、有必然的处所金融禁锢和较量充实的处所金融禁锢三种模式。

　　英国模式

　　——以垂直禁锢包围处所金融勾当

　　受地理辖区相对窄小和汗青文化等身分影响，英国的金融禁锢是中央层面齐集和同一的典范代表，无处所金融禁锢的职能配置。2008年国际金融危急往后，英国央行作为英国金融禁锢的焦点主体，通过设立认真盛大禁锢的盛大禁锢局（PRA）和认真金融市场从业举动的金融举动禁锢局（FCA），禁锢银行、保险、证券等种种金融组织以及一系列具有科技属性的金融创新勾当。这种模式下，金融禁锢架构的配置所有为中央金融禁锢部分，对处所金融勾当的禁锢包围首要通过机构自身层级的延长，在人、财、物等方面临处所当局具有明显的独立性，可以归纳为“以垂直禁锢包围处所金融勾当的禁锢模式”。英国的处所行政机构无权过问金融禁锢，与英格兰银行也不存在直接的协作。

　　英国央行以轻度下沉和高度禁锢和谐实现禁锢包围。在机构配置上，英国央行仅在12个地域设立了小型代表处，首要职能是网络信息、强化与内地金融机构的雷同，金融举动局（FCA）和盛大禁锢局（PRA）均未配置处所分支机构。在禁锢协同上，英国央行及内设禁锢机构首要通过“正式的、具有法令束缚力的禁锢备忘录”来保障各机构间的明晰职能范畴，并成为日后职责分另外依据；同时，也基于和谐机制实现金融禁锢信息双向共享和动作指导，行使一套金融禁锢信息体系满意差异禁锢机构的禁锢信息需求，增补机构配置上下沉不敷的缺陷（见图1）。

　　图1 英国金融禁锢架构图

　　美国模式

　　——处所赋权较为充实但机构配置分手

　　美国的金融禁锢体制具有明显的分权特性

　　从行政机构上看，首要包罗联邦金融禁锢机构、处所（州立）金融禁锢机构和行业协会，行政层级较量明晰，险些没有行政附属相关。可是，从职能角度看，这些机构在权柄上根基处于并行的状态，也险些没有纵向的营业指导相关。种种禁锢机构针对差异金融机构开展监视事变，相同于分业禁锢的特性，可是又在金融营业实验成果禁锢，造成从机构禁锢上看有不少禁锢交错、交集和互动协作。总体看，行政区划内的金融禁锢勾当常常产生交错，差异区划间的金融禁锢尺度偶然通过联邦层面的禁锢予以同一，偶然彼此小心，偶然又浮现出很大差异。这种模式可以归纳为“处所金融禁锢赋权充实且分手”的模式。思量到美国作为处所行政立法权利较大且区域较广的联邦制国度，这种禁锢机制的计划与其他行政部分也有一些相似。

　　凭证联邦与非联邦层区分，美国禁锢机构的配置详见表1。

　　表1 美国金融禁锢机构

　　数据来历：Who Regulates Whom? An Overview of the U.S. Financial Regulatory Framework.August 17, 2017-March 10, 2020.

　　美国的中央金融打点部分下沉半径较浅

　　联邦禁锢机构层面，美联储体系、证券买卖营业委员会（SEC）、联邦存款保险公司（FDIC）在差异地区别离设立了8～12家分支机构，但只有FDIC进一步下沉设立了一级服务处。而财务部、钱币监理署（OCC）、商品期货买卖营业委员会（CFTC）等都仅在联邦层面才气动作。美国联邦层面临处所金融禁锢的指导和谐首要通过法令法则的协协调委员会的投票机制来实现。个中，联邦层面的行业协会可以对各州立法和禁锢法则同一提供指导，提供“模板法令”，从而停止各州法令的差别过大带来禁锢效能低落以及金融机构合规本钱增进；投票机制表此刻联邦层面是创立了金融不变监视委员会（FSOC），共有15名委员，包罗来自于联邦各金融禁锢机构的10名具有投票权的委员和一些州的禁锢机构的5名不具有投票权的委员。

　　处所金融禁锢具有分业禁锢特性，焦点地区禁锢影响力大

　　美国处所金融禁锢在职能和机构等方面均有较大的独立性，乃至在处所层面也浮现出分业禁锢的特性，各州别离设立了针对银行、证券、保险等行业的金融打点部分，凭证响应的立法权拟定禁锢法则，对行政区划内的银行、保险等金融机构举办监视打点，包罗核准注册、举动禁锢和斲丧者掩护等。

　　美国焦点地区的金融禁锢局对比其他地区具有更大的金融禁锢权利。好比，2011年纽约银行局和保险局归并成为纽约金融处事局，职能扩大到以维护金融不变为方针的盛大禁锢和举动禁锢，现实上具备了相同于我国中央金融禁锢部分的分业机构禁锢职能，但从禁锢工具上，包围面又比条线化的金融禁锢机构更广。同时，纽约金融处事局在假造钱币、科技金融、数据禁锢等前沿规模，常常率先出台禁锢束度，并被其他地区的禁锢机构小心。在法律实践中，纽约金融处事局对金融机构出格是境外金融机构的准入审批也经常成为其他州准入容许的先行前提。

　　处所金融禁锢浮现了较强的政治属性