聚焦IPO | 锦艺新材实控人负债数亿元，公司资金安全存隐忧(2)

　　招股书表现，陈诉期内，锦艺新材多次收购资产。个中，2018年其原控股股东重庆锦艺将云阳锦艺100%股权转让至锦艺新材。从此，重庆锦艺又将其苏州分公司名下的装备、车辆等策划性资产出售至锦艺新材，但鉴于前述买卖营业属于统一节制下资产重组，故未形成商誉。

　　但锦艺新材的另一路收购给其带来了不少的商誉。资料表现，2019年其以654万元的对价向朱孔军、康小红收购南京宇热原料科技有限公司（以下简称“南京宇热”）100%的股权，形成非统一节制下企业归并，因其付出的对价高出南京宇热可识别净资产公允代价，最终，其账面形成了归并商誉1071.12万元。

　　固然，锦艺新材未披露收购时南京宇热账面净资产环境，但从上述商誉额高于付出对价的环境来看，收购南京宇热时，其净资产生怕为负值。且据招股书表现，2021年尾、2022年上半年尾，南京宇热的净资产金额均为负值，别离为-369.44万元、-392.77万元。

　　对付锦艺新材高溢价购置一家资不抵债公司的缘由，其并未在招股书中声名，不外此次收购，却为其带来了不小的商誉风险。锦艺新材上述商誉金额占其陈诉期各期净利润的比重别离为-503.61%（当期净利润为负）、220.50%、30.84%、36.11%，一旦收购标的业绩不及预期，商誉因之“爆雷”，则其业绩生怕会深受拖累。

　　对付上述题目，锦艺新材暗示，其礼聘了广东联信对该商誉相干资产组可收回代价举办了减值测试，出具了资产评估陈诉，以2022年6月30日为评估基准日，该商誉相干资产组账面值2178.44万元，将来现金流现值为2271.05万元，不存在减值气象。不外，比拟上述两项数据，仅相差不敷百万元，这表白前述商誉减值风险不低。

　　另据招股书披露，2021年、2022年上半年，南京宇热实现的净利润别离为95.80万元、-23.33万元，已经处于吃亏状态，倘若其将来业绩示意低于预期，那么，锦艺新材商誉有也许会“爆雷”，届时其恐呈现业绩“变脸”的环境。