人形机器人板块投资机遇凸显

　　近期，人形呆板人行业迎来多重身分催化，国表里具身智能最新动态不绝晋升行业存眷度。Wind数据表现，万得人形呆板人观念指数2月5日大涨3.28%，自2025年1月6日以来涨幅高达20.10%。

　　业内人士暗示，人形呆板人作为将来科技的重要偏向，正逐渐走向市场。2025年，海表里人形呆板人龙头企业纷纷机关AI呆板人赛道，人形呆板人财富将迈入一个新的成长阶段，有望迎来贸易化量产元年，相干板块投资机会值得存眷。

　　国表里公司争相“秀肌肉”

　　Wind数据表现，2月5日，万得人形呆板人观念指数大涨，指数因素股中，绿的谐波、丰立智能涨超10%，鸣志电器、卧龙电驱涨停，固高科技涨超9%，虹软科技、长盈慎密、兆威机电、禾川科技等跟涨。

　　在2025年央视春晚中，闻名影戏导演张艺谋联袂杭州宇树科技、新疆艺术学院带来《秧 BOT》节目，宇树H1人形呆板人穿戴花坎肩，演出扭秧歌、转手绢，受到宽大投资者存眷。

　　美东时刻2月4日，Figure AI首创人、CEO布雷特·阿德科克（Brett Adcock）在交际媒体X上公布，Figure AI抉择终止与OpenAI相助。

　　他暗示，Figure AI在完全自主研发的端到端呆板人AI方面取得重大打破，在将来的30天内，公司将向外界展示一些“从未在人形呆板人上见过的对象”。据相识，Figure AI是一家致力于将通用人形呆板人引入贸易和住宅用途的呆板人公司，而OpenAI此前一向是Figure AI的恒久投资者。

　　特斯拉日前在2024财年第四序度业绩会上更新了Optimus呆板人量产指引，内部方针是2025年出产1万台呆板人，产能第一步扩至1000台/月，2026年打算到10000台/月，2027年打算到达100000台/月。除特斯拉外，优必选、宇树科技、智元呆板人、Figure AI等海表里领先的呆板人公司均打算在2025年开始推进人形呆板人量产。

　　华泰证券计较机行业首席说明师谢春生以为，2025年有望成为人形呆板人开启从0到1阶段的要害时点，有望迎来贸易化量产元年。前期市场首要环绕以T链为主的可预见性强、高代价量的汽车和机器板块投资，跟着多家呆板人厂商加速推进量产，看好电子板块公司呆板人营业的拓展。

　　财富链公司加快机关

　　2025年1月以来，人形呆板人板块示意活泼，行业存眷度不绝晋升，多家上市公司在互动平台上回应了其在人形呆板人方面的相干机关。

　　安洁科技暗示，公司正在举办人形呆板人相干技能拓展和营业筹划，后续会按照公司现实环境并团结市场需求加速推进营业盼望和营业相助。

　　汇川技能暗示，公司正在开拓人形呆板人的零部件产物，如电机、驱动、执行器模组等。基于对行业的研究和洞察以及自身的蕴蓄和上风，公司今朝聚焦人形呆板人零部件产物开拓。

　　沃尔核材暗示，公司的呆板人线、电子线、信号线等电线产物可应用于人形呆板人的动力传输、通讯传输规模。

　　正海磁材暗示，公司产物可高度匹配人形呆板人的空心杯电机和无框力矩电机，今朝公司已与多家下旅客户开展连系研发、供样等事变。

　　“当前人形呆板人财富奇点已至，应用端、本钱端、软件端迎来三重打破，财富化的要害瓶颈正在打开。”民生证券汽车行业首席说明师崔琰暗示，人形呆板人集成人工智能、高端制造、新原料等先辈技能，有望成为继计较机、智妙手机、新能源汽车后的倾覆性产物，将深刻厘革人类的出发糊口方法，重塑环球财富的成长名堂。当前，人形呆板人技能加快演进，已成为科技竞争的新高地、将来财富的新赛道、经济成长的新引擎。

　　市场成长空间辽阔

　　东吴证券电新行业首席说明师曾朵红暗示，人形呆板人行业成长明明提速，差别化渐显，短期家产场景有望率先落地，恒久成长空间辽阔。跟着财富政策麋集出台，财富同盟、基金纷纷创立，融资数目大幅增添，敦促财富形成“资金-技能-产物”闭环。

　　浙商证券研究所联席所长邱世梁暗示，人形呆板人行业供给链名堂趋于完美。市场空间方面，从单机代价量占比来看，行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、无框力矩电机等焦点零部件代价量占较量高，在10%以上。因为行星滚柱丝杠、谐波减速器等焦点零部件原有市场空间较小，估量跟着人形呆板人市场放量，将带来较大弹性。竞争名堂方面，行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、触觉传感器、空心杯电机、软件体系是当前国产化率晋升空间较大的焦点环节，同时也是技能壁垒较高的零部件。

　　“后续应存眷国表里龙头企业共振趋势，掌握高壁垒、高代价量环节国产化率晋升的机会。”崔琰以为，瞻望2025年，更多科技巨头正在涌入，人形呆板人技能端加快演进，财富趋势不绝强化，远期空间一连打开，强项看大好人形呆板人板块的投资机遇。